2012-清科2012年11月中国企业上市统计报告_4页_369kb

2012年11月中国企业IPO市场总结

核心内容

2012年11月，中国企业IPO市场表现低迷，境内IPO几乎停滞，而境外市场成为主要融资渠道。当月共有5家中国企业完成IPO，融资总额约为5.92亿美元，平均每家融资1.18亿美元。其中，4家企业在境外市场成功上市，仅浙江世宝在境内中小企业板上市。

主要观点

• 境内IPO市场冷清：11月境内仅有一家企业上市，融资额为613.85万美元，远低于境外市场融资规模。
• 境外市场活跃：四家中国企业分别登陆香港主板、法兰克福证券交易所和纳斯达克证券交易所，显示中国企业对境外资本市场的依赖。
• 房地产行业主导境外IPO：旭辉控股和新城发展控股分别融资215.35万和265.3万美元，合计占11月境外IPO融资总额的81.2%。
• 互联网企业表现突出：多玩YY在纳斯达克成功上市，融资81.9万美元，是当月唯一一家获得VC/PE支持的企业。
• 经济与政策影响显著：境内IPO数量和融资额环比下降，与去年同期相比分别下降79.2%和77.5%，反映出经济形势不佳及政策调整的影响。
• 中概股私有化趋势明显：2012年已有阿里巴巴、分众传媒等企业完成或计划私有化退市，反映出中概股在境外市场面临的挑战。

关键信息

11月IPO情况

• IPO数量：5家
• 融资总额：5.92亿美元
• 境内IPO：1家（浙江世宝）
• 境外IPO：4家
  • 旭辉控股（香港主板，房地产，215.35万美元）
  • 新城发展控股（香港主板，房地产，265.3万美元）
  • 福斯特（法兰克福证券交易所，纺织及服装，23.20万美元）
  • 多玩YY（纳斯达克证券交易所，互联网，81.90万美元）

境内IPO市场状况

• 审核暂停：自10月10日起，再无企业上会，10月26日起无新股上网发行。
• 排队企业数量：截至11月22日，共有808家企业排队等待IPO审核，其中上海交易所155家，深圳创业板315家，中小企业板338家。
• 指数下跌：11月27日，上证指数收盘跌破2000点，这是自2009年2月以来首次。
• 市场压力大：境内IPO市场面临巨大的发行压力，短期内难以恢复活力。

境外IPO市场状况

• 美国市场：仅多玩YY一家企业成功上市，融资81.9万美元。
• 欧洲市场：1月至11月共7家企业挂牌，其中6家为法兰克福证券交易所，1家为伦敦AIM板。
• 中概股私有化趋势：部分企业因估值低、财务丑闻及做空机构攻击选择私有化退市，为VC/PE机构带来新的投资机会。

境外市场趋势

• 市场选择变化：美国市场未完全打开，中国企业转向欧洲市场寻求融资。
• 机构投资者关注：YY的IPO为机构投资者带来退出机会，但其发行价较低也反映出美国投资者对中概股的谨慎态度。
• 未来展望：尽管境外IPO有所回暖，但整体形势仍不乐观，企业需谨慎选择上市地点和时机。

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