20240822-西南证券-新产业-300832.SZ-业绩增长稳健_中大型机占比持续提升_5页_1mb

新产业（300832）2024年中报简析

一、核心数据表现
收入与利润实现高速增长。2024年上半年实现营业收入221亿元，同比增长185%；归属于母公司净利润90亿元，同比增长204%。单季度维度下，Q1/Q2收入分别为102亿/119亿元，净利润分别为43亿/48亿元，增长速度分别为166%-202%/200%-208%。

二、国内外市场同步放量
国内市场稳健增长163%，海外扩张亮眼+229%。截至上半年末，公司国内服务三级医院数量同比增加101家，海外已设立10家全资子公司，新增安装发光仪器2281台，其中中大型机占比显著提升至64%-75%。海外市场试剂收入同比增幅达291%。

三、产品结构优化成效显现
推进产品结构高端化战略转型：

1. 国内市场重点推广中高速发光分析仪及流水线；
2. 海外实施区域化营销策略，重点市场本地化布局；
3. 化学发光仪器装机量同比提升，带动试剂板块增长185%；
4. 商业化进度年内再上台阶，广泛触达大型医疗机构。

四、中期业绩展望与风险提示
预计2024-2026年归母净利润分别为20亿、25亿、33亿元。报告提示潜在风险包括：集采政策调整风险、海外市场拓展不达预期、行业竞争加剧等。

综上，公司在全球双轮驱动战略下业绩增长势头良好，产品结构优化持续深化，盈利能力保持较快提升，未来发展前景值得重点关注。