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期指市场总结（2024年1月18日）

核心内容

2024年1月18日，四大主要股指期货（沪深300、上证50、中证500、中证1000）均出现下跌，市场情绪偏弱。尽管近期公布的经济数据表现稳健，基建同比增速和12月社零两年平均增长高于前值，但投资者信心依然不足，市场仍对中长期问题存在担忧。此外，外部环境的不确定性，如美联储降息预期修正和美国大选年地缘政治风险，也对市场情绪产生压制作用。

主要观点

1. 市场整体表现：

   • 四大期指均创调整新低，显示市场情绪持续偏弱。
   • 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数期货主力合约收盘价均下跌，跌幅在2.11%-3.52%之间。

2. 基差情况：

   • 各期指主力合约基差普遍为负，显示期货价格低于现货价格，市场预期偏弱。
   • 其中，IC2401和IM2401基差较大，分别为-43.74点和-42.72点，表明市场对中证500和中证1000指数的看跌情绪较为强烈。

3. 持仓变动：

   • 期指前20大会员多空持仓均出现净减少，表明市场参与者对后市走势较为谨慎。
   • 多单净变动为-1869，空单净变动为+314，显示空头力量略占上风。

4. 趋势强度：

   • IF、IH趋势强度为“O”，IC、IM趋势强度也为“O”，表明市场趋势偏弱。

5. 支撑与阻力位：

   • 各期指主力合约的支撑位与阻力位已给出，投资者可参考这些关键点进行操作决策。

关键信息

• 市场情绪：整体偏弱，投资者信心不足，对中长期经济前景存在疑虑。
• 政策预期：尽管有外媒报道下半年可能出台万亿特别国债，但近期降息、降准未能兑现，市场对短期政策宽松的预期有所降温。
• 外部扰动：美联储降息预期修正、美国大选年地缘政治风险等因素对市场情绪产生压制作用。
• 操作建议：市场仍需政策对中长期忧虑进行系统性纠偏，同时需关注资管产品被动平仓可能带来的负反馈情绪。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，避免单一依赖本报告进行投资决策。

数据概览

支持与阻力位

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