20240505-国盛证券-电力设备行业周报_重视Q2海风发展_玻璃胶膜环节景气度凸显_19页_1mb

报告摘要

光伏：产业链承压，辅材景气度凸显
- 2024年光伏产业链价格持续下滑，主产业链企业盈利承压，但玻璃胶膜等辅材环节龙头企业景气度较高。
- 推荐福斯特、福莱特、赛伍技术等辅材企业，以及一体化组件企业晶澳科技、隆基绿能等。
- 预计硅料价格即将见底，推荐高品质N型硅料厂商协鑫科技、通威股份。
风电&电网：Q2海风发展成为焦点
- 当前风电板块估值处于历史低位，建议左侧布局海风主题。
- 广东、江苏等地海风项目加速推进，柔直输电与深远海风机将成为重点方向。
- 推荐天顺风能、东方电缆，并关注漂浮式风机产业链及特高压换流阀龙头许继电气、国电南瑞。
储能：招标规模扩大，价格中枢下探
- 4月储能招标规模达6587MW，但中标规模同比下滑，预计价格已接近底部区间。
- 推荐阳光电源、东方日升、科华数据等具备大储布局的企业。
新能源车：政策催化有望回暖
- 宁德时代、科达利等锂电企业受关注。
- 以旧换新政策正式落地，叠加4月多品牌交付数据改善，预计5月起销量逐步回升。