20240709-东方财富证券-策略周报_市场关注6月宏观经济数据是否提供支撑_17页_1mb

策略周报总结（2024年6月）

市场表现回顾（7月1日-5日）

• 红利指数、上证180、上证50表现相对居前，涨幅分别为0.49%、-0.28%、-0.37%，而上证380、深创100、创业蓝筹则表现较弱。
• 申万一级行业中，有色金属、商贸零售、钢铁、综合、公用事业领涨，涨幅分别为261%、243%、192%、178%、97%；国防军工、机械设备、美容护理、电力设备、电子领跌，跌幅分别为-375%、-352%、-346%、-318%、-296%。

资金流向概要

• 主力资金净流入TOP5：黄金概念（1093亿）、稀缺资源（788亿）、基本金属（508亿）、超级真菌（386亿）、免税概念（376亿）。
• 北向资金本周成交净买入-13947亿元，净流入前三个分别为紫金矿业（692亿元）、新易盛（65亿元）、江淮汽车（546亿元）。
• 融资融券方面，两融余额为1474116亿元，本周融资净流入-6914亿元；行业融资净买入前三：汽车（44亿元）、电子（231亿元）、煤炭（208亿元）。

全球宏观观察

• 美国6月非农就业人数增加至206万，数据超预期，但在就业数据修正及失业率小幅上升背景下，美股三大指数收涨，表明基本面仍稳健。
• 欧元区制造业PMI继续位于临界点以下，数据显示经济疲软，失业率稳定在6%。
• 欧盟对进口自中国的电动汽车征收临时反补贴税，税率因车企不同而异，从174%到38%不等，拟保护本土产业。

政策与市场展望

• 内地打击资本市场财务造假政策落地，证监会明确打击措施，将推动资本市场高质量发展。
• 市场关注6月份宏观经济数据，特别是房地产驱动力，因5月关键经济指标下行，预期经济动力不足，新兴产业表现分化。
• 外汇储备降幅收窄至0.3%，汇率贬值空间不大；中国反对欧盟反补贴调查，注重通过沟通解决经贸摩擦。

风险提示

• 全球市场流动性及地缘政治风险上升。

研究结论

• 中短端制造业与服务业PMI续弱显示经济下行压力仍在，全球消费动能缓。国内消费及AI产业链仍需一定支撑，调整期重点观察6月经济数据以支撑市场信心。