计算机行业GenAI系列（二十三）_火山多模态和千问高德_硬核能力成生态格局新基石_23页_1mb

计算机行业 GenAI 系列（二十三）总结

核心内容

本报告主要围绕字节跳动的豆包大模型与阿里巴巴的千问APP在生成式AI领域的最新进展，分析其技术提升、商业化路径及对相关生态的影响。

主要观点

• 豆包大模型性能提升：豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度显著增强，多模态理解与智能体执行力与Qwen3比肩。视频生成模型Seedance1.5Pro在音画同步性、音频质量及表现力等方面表现突出，优于Kling2.6与Veo3.1。
• Tokens使用量增长：豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿，较25年9月增长显著，商业化路径逐渐清晰。模型通过优化推理效率、减少冗余算力消耗，进一步提升了应用场景的适配性。
• 千问APP接入高德：千问APP接入高德地图，实现了从“意图理解”向“现实世界服务执行”的跨越，具备了基于实时数据进行出行路线规划、餐厅推荐等能力，展现出更成熟的“办事”功能。
• 技术竞争主导格局：科技公司竞争正从商业模式向硬科技实力倾斜，大模型发展依赖长期基础研究、算力工程和算法创新，头部企业加大技术与人才投入，推动行业格局向技术主导方向发展。

关键信息

豆包大模型进展

• Tokens使用量：截至2025年12月18日，日均Tokens使用量突破50万亿，增长417倍。
• 性能提升：豆包1.8在数学推理、长视频解析及文档图表理解等维度表现优异，且在多模态智能体能力上优于Qwen3。
• 训练架构优化：采用MoE稀疏架构、多模态联合训练和分阶段预训练+定向微调，显著提升训练效率与推理性能。
• 应用场景拓展：嵌入字节内部业务，如抖音、飞书等，实现多模态能力在ToB与ToC场景中的广泛应用。

千问APP与高德融合

• 功能增强：千问APP接入高德地图，实现对物理世界的理解与执行能力，支持路线规划、餐厅推荐等服务。
• 用户体验提升：通过智能结构化输出、链接卡片、实时数据调用等方式，提升用户出行与生活规划的体验。
• 生态影响：高德接入标志着超级Agent在阿里生态中迈出关键一步，未来有望与淘宝、饿了么等应用整合，形成统一的智能入口，改变现有APP的流量与角色分工格局。

投资建议

• 受益标的：
  • AI芯片与服务器：寒武纪、浪潮信息、紫光股份。
  • 基础软件工具：第四范式、星环科技。
  • AI+场景应用：聚水潭/光云科技（AI+电商）、石基信息（智慧酒店信息系统）、美年健康/阿里健康（AI+医疗健康）、千方科技（智慧交通）、汉得信息（火山引擎合作伙伴）。

风险提示

• 竞争加剧：AI大模型相关应用竞争激烈，生态体系尚在动态演进中，未来格局存在不确定性。
• 商业回报验证：大模型在不同业务场景下的商业回报效果仍需时间验证。
• Agent整合风险：不同业务的Agent能力成熟度、数据权限及流程标准化程度不一，存在整合不顺或体验不一致的风险。

图表与数据说明

• 图1：2024年5月-2025年12月豆包大模型Tokens日均使用量增长趋势。
• 图2：豆包大模型的MoE训练架构，体现计算-通信细粒度重叠设计。
• 图3-图4：展示Seedance1.5Pro的Draft样片功能及训练架构。
• 图5-图6：SeedVideoBench-1.5视频与音频多维度对比雷达图。
• 图7：豆包大模型家族全景图。
• 图8：2024年5月-2025年10月豆包大模型日均Tokens使用量趋势。
• 图9-图17：千问APP与高德地图融合后的功能展示及阿里生态图。

附录：分析师信息

• 刘雪峰：首席分析师，广发证券发展研究中心。
• 周源：资深分析师，非香港证监会注册持牌人。
• 其他分析师：吴祖鹏、李婉云、王钰翔、戴亚敏等，均来自广发证券发展研究中心。

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