20240419-国联证券-长安汽车-000625.SZ-自主品牌表现亮眼_全年业绩符合预期_3页_286kb

长安汽车2023年报分析总结

核心表现

长安汽车2023年业绩显著，收入与利润同比大幅增长。全年营业收入达1512.98亿元，同比增长2478%；归母净利润1132.7亿元，增长4525%；扣非净利润378.2亿元，增长1619%。

主要亮点

• 自主品牌销量激增：自主品牌销量2098万辆，增长1191%，有力带动业绩提升。
• 出口与海外业务拓展：2023年出口销量达358万辆，增长439%，海外收入增至2053.6亿元，毛利率达24.75%。
• 利润分配方案丰厚：每10股派3.43元，共计分红340.2亿元，同比增长4531%。

风险与挑战

• 四季度受合资品牌拖累，单季净利润环比下滑明显。
• 盈利预测中，2024年归母净利润预计下降15.23%，面临下行压力。

未来展望

预测2024-2026年营业收入及净利润持续高增长，EPS逐年提升，估值区间逐步压降。

风险提示

新能源销量、新车型表现、燃油车市场萎缩及行业竞争加剧等风险需关注。

摘要结束