20170903-山西证券-环保行业周报_持续关注_煤改气_坚决打好京津冀大气治理攻坚战_16页_1mb

报告摘要

环保行业（含新三板）周报总结

核心观点

行业评级：看好
市场表现：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌0.17%，沪深300指数上涨0.92%，环保板块跑输大盘1.09%。
板块分化：监测板块涨幅最大，达1.81%；大气板块下跌，跌幅为1.21%。
政策动态：国家发改委降低非居民用天然气基准门站价格，建议关注“煤改气”相关标的；环保部召开座谈会，强调打好京津冀秋冬季大气治理攻坚战。
新三板动态：无新增挂牌或做市环保企业，4家环保企业摘牌，建议关注创新层和IPO概念股。

上周环保行业市场概况

A股环保板块行情回顾

整体表现：环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌0.17%，沪深300指数上涨0.92%，环保板块跑输大盘1.09%。
板块分化：
- 监测板块涨幅较大，达1.81%。
- 大气板块下跌，跌幅为1.21%。
涨跌前五名：
- 涨幅前五：新疆天业、雪浪环境、永清环保、津膜科技、先河环保。
- 跌幅前五：三聚环保、中再资环、三维丝、启迪桑德、环能科技。
估值情况：环保板块整体估值保持平稳，PE（TTM）为40.30，低于创业板的42.64；PB为4.07，低于创业板的4.60。

新三板环保板块动态

挂牌情况：无新增新三板挂牌环保企业。
做市情况：无新增新三板环保做市企业。
上市辅导：无新增新三板环保企业申请上市辅导。
摘牌情况：4家环保企业摘牌，分别为东盛生态、中联环、龙福环能、玉禾田。

行业政策与动态

中央深改组会议：审议通过《关于完善主体功能区战略和制度的若干意见》《生态环境损害赔偿制度改革方案》等，推动生态文明建设。
秋冬季大气污染治理：环保部召开座谈会，强调打好秋冬季大气污染综合治理攻坚战，实施“1+6”组合拳。
第三方治理：发布《关于推进环境污染第三方治理的实施意见》，推动污染治理市场化、专业化。
天然气价格调整：国家发改委降低非居民用天然气基准门站价格，建议关注“煤改气”相关标的。
环境信息公开：发布《企业事业单位环境信息公开办法（征求意见稿）》，明确重点排污单位需公开环境信息。
地方政策：
- 北京市发布“十三五”重点污染物总量控制计划，要求二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机物、化学需氧量、氨氮分别下降35%、25%、25%、14.4%、16.1%。
- 安徽省发布“十三五”危险废物污染防治规划，提出2020年危险废物规范化管理合格率目标。
- 广东省印发2017年度碳排放配额分配实施方案，纳入6个行业的246家控排企业。

上周环保公司要闻回顾

A股环保公司动态

业绩公告：
- 龙源技术：实际控制人由国电集团变更为国家能源集团。
- 汉威科技：2017年上半年归母净利润增长28.27%。
- 博世科：2017年上半年归母净利润增长156.05%。
- 迪森股份：2017年上半年归母净利润增长102.71%。
- 聚光科技：2017年上半年归母净利润增长19.15%。
- 国中水务：2017年上半年归母净利润下降69.62%。
- 重庆水务：收购重庆市黔江排水有限公司100%股权。
- 渤海股份：2017年上半年归母净利润增长127.57%。
- 天翔环境：2017年上半年归母净利润增长12.00%。
- 龙净环保：2017年上半年归母净利润增长14.66%。
- 中国天楹：2017年上半年归母净利润增长0.19%。
- 上海环境：中标蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目，总投资估算约3.14亿元。
- 博世科：中标澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程PPP项目，项目投资额约22.1亿元。
- 国祯环保：限制性股票激励计划第二个解锁期条件成就。
- 格林美：非公开发行股票，募资不超过29.51亿元，用于多个环保项目。
- 盈峰环境：增发股票，募资6.3亿元。
增发预案：格林美、盈峰环境发布增发预案，募资总额分别为29.51亿元和6.3亿元。

新三板环保公司动态

业绩公告：
- 星火环境：2017年上半年归母净利润下降46.25%。
- 水治理：2017年上半年归母净利润下降45.96%。
- 仕净环保：2017年上半年归母净利润增长8.34%。
- 中晟环境：实际控制人变更，吴中金控成为实际控制人。
- 扬德环境：2017年上半年归母净利润增长51.43%。
- 中兰环保：2017年上半年归母净利润下降8.74%。
- 深港环保：2017年上半年归母净利润亏损。
- 松炀资源：2017年上半年归母净利润增长10.62%。
- 民基生态：设立参股公司，注册资本1亿元，公司出资4000万元。
- 环创科技：2017年上半年归母净利润增长66.60%。
- 国林环保：2017年上半年归母净利润增长42.98%。
- 广翰环保：2017年上半年归母净利润下降95.62%。
- 威派格：2017年上半年归母净利润下降51.63%，并有关联交易公告。
- 君辉环保：2017年上半年归母净利润亏损。
- 城光节能：2017年上半年归母净利润下降18.66%。
- 东方水利：实施股票发行，募集资金800万元。
- 水治理：实施第一次股票发行，募资不超过4800万元。
- 东和环保：实施第一次股票发行，募资不超过15000万元，用于永峰化工项目。
增发实施：
- 环峰能源：增发650万股，募资2600万元。
- 天创环境：增发1300万股，募资8450万元。
- 旭日环保：增发565万股，募资6780万元。
- 莱茵环保：增发93.25万股，募资1865万元。

本周大事提醒

A股公司：
- 高能环境、洪城水业：9月7日召开股东大会。
新三板公司：
- 水治理、树业环保、山水环境、亚太能源、康沃动力、九如环境、润农节水、金达莱、常荣声学、蓝德环保、仁创生态、东方水利、东硕环保、德长环保、海诺尔、第一环保：9月4日至9月9日召开股东大会或增发股份上市。

风险提示

政策推进不及预期：可能影响行业表现。
二级市场整体波动：市场环境变化可能对投资产生影响。

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：相对强于市场表现15%以上。
- 增持：相对强于市场表现5%以上。
- 中性：相对市场表现在-5%～+5%之间波动。
- 减持：相对弱于市场表现5%以下。
行业投资评级：
- 看好：行业超越市场整体表现。
- 中性：行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：行业弱于整体市场表现。