20221127-国海证券-基础化工行业新材料周报_欧盟预计拨款430亿欧元发展半导体_鼎龙股份中标国家项目_38页_1mb

化工新材料行业周报总结

核心内容

2022年11月27日发布的行业周报指出，化工新材料是化工行业未来发展的重点方向。随着传统化工行业需求增速放缓，市占率向龙头企业集中成为趋势，而新材料行业则因下游快速增长，其核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。在政策支持下，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。

主要观点

• 行业趋势：传统化工行业面临增长放缓，市占率向龙头集中；新材料行业则因技术进步和政策支持，具备更高的成长潜力。
• 政策支持：欧盟计划拨款430亿欧元发展半导体产业，推动高科技产业发展；国内也出台多项政策支持新材料行业，如LED照明产品节能标准和氢燃料电池汽车推广计划。
• 重点推荐公司：万润股份、国瓷材料、合盛硅业等公司在OLED、无机新材料、硅基材料等领域表现突出，具备较强的研发能力和市场地位。
• 关注企业动态：鼎龙股份中标国家项目，飞凯材料产能稳步提升，天赐材料进行海外布局，多氟多进行股权收购等，显示行业在技术突破和市场拓展方面取得进展。

关键信息

半导体材料

• 行业信息：

  • 欧盟计划拨款430亿欧元发展半导体产业，为高科技产业提供支持。
  • 2023年服务器整机出货年增率下修至2.8%，主要受全球经济疲软、IT支出减少等因素影响。
  • DRAM营收预计下半年下滑至293亿美元，全年预计下滑18%。

• 公司信息：

  • 鼎龙股份中标国家项目，获得资金支持。
  • 万润股份有新冠特效药相关中间体产品，但对公司业绩影响不大。
  • 江丰电子可转债可能满足赎回条件，股价上涨可能触发相关条款。

显示材料

• 行业信息：

  • 五部门制定LED筒灯等照明产品的节能标准，推动能效提升。
  • 三星显示供应iPhone14系列70%以上的OLED面板，市场占有率提高。
  • 湖畔光芯在无锡投资50亿元建设硅基OLED微型显示器项目，预计年产值超60亿元。

• 公司信息：

  • 京东方A预计2022年柔性OLED出货量为8000万片，较去年增长。
  • 飞凯材料进行转债付息，显示公司财务状况良好。
  • 永太科技子公司电解液项目试生产，进入正式生产阶段。

新能源材料

• 行业信息：

  • 光伏行业产能扩张加速，但存在阶段性过剩风险。
  • 北京市发布氢燃料电池汽车加氢站发展规划，计划2023年前推广超3000辆氢燃料电池汽车，2025年前突破1万辆。
  • 智能网联汽车安全标准提升，推动新能源汽车安全技术发展。

• 公司信息：

  • 天赐材料收购东莞腾威85%股权，拓展电子材料业务。
  • 多氟多拟受让白银中天27%股权，实现产业链整合。
  • 鹏辉能源计划募集资金不超过45亿元，用于智慧储能制造基地建设。

其他材料

• 公司信息：
  • 中航高科控股股东一致行动人增持股份，显示市场信心。
  • 万盛股份为全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品逐步被高端客户接受。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术可能出现；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期。