20251228-东吴证券-金融产品周报_聚焦主线板块_关注ETF组合推荐_18页_1mb

金融产品周报20251228总结

核心内容

本报告主要分析了2025年12月22日至12月26日A股市场行情，并对2025年12月29日至12月31日的市场走势进行了展望，同时提供了基金配置建议与风险提示。

主要观点

• A股市场行情概述：近期A股市场表现强劲，尤其是科技板块和中证红利、万得微盘指数等表现出色，显示出市场整体赚钱效应增强。
• ETF资金流入：A500ETF、中证500ETF和中证1000ETF等产品出现净流入，表明资金正在逐步入场。
• 市场结构变化：科技与红利、小微盘指数之间的跷跷板效应有所减弱，整体市场结构向上。
• 行情展望：随着海外市场企稳和宏观事件落地，市场进入“春季躁动”阶段，建议关注主线板块和高情绪板块。
• ETF配置建议：推荐成长偏积极型ETF产品，如通信、电子、有色金属等，以及卫星ETF等主题型ETF。

关键信息

1. 权益类ETF基金规模变化统计

• 规模指数ETF：规模达25828.24亿元，近5日净流入832.92亿元。
• 主题指数ETF：规模为7982.61亿元，近5日净流入73.08亿元。
• 行业指数ETF：规模为2959.02亿元，近5日净流入16.61亿元。

2. 主要宽基指数涨跌幅

• 前三名：科创100（+4.11%）、中证500（+2.80%）、中证1000（+2.66%）。
• 后三名：深证红利（+0.77%）、科创50（+0.79%）、万得微盘股日频等权指数（+0.82%）。

3. 风格指数涨跌幅

• 前三名：小盘成长（+3.62%）、巨潮小盘（+2.92%）、成长(风格.中信)（+2.55%）。
• 后三名：消费(风格.中信)（-0.12%）、大盘价值（+0.21%）、稳定(风格.中信)（+0.67%）。

4. 申万一级行业指数涨跌幅

• 前三名：国防军工（+5.40%）、电力设备（+4.27%）、有色金属（+3.95%）。
• 后三名：商贸零售（-1.19%）、煤炭（-1.03%）、社会服务（-0.86%）。

5. 市场展望

• 宏观背景：海外市场企稳、日元加息、机构年度考核结束，推动A股市场突破前高。
• ETF资金趋势：A500ETF持续放量，中证500ETF、中证1000ETF净流入，显示资金积极入场。
• 市场结构：科技板块与红利、微盘指数同时上涨，表明市场整体赚钱效应增强。
• 推荐板块：通信、电子、有色金属等大容量板块，以及商业航天相关ETF产品，如卫星ETF。

6. 港股流动性

• 港股本周IPO新股表现不佳，且圣诞节休市，需继续关注流动性修复情况。

7. 基金配置建议

• 推荐以ETF为主进行配置，筛选标准为成立时间满一年且基金规模大于一亿元。
• 建议配置成长偏积极型ETF，以捕捉市场突破上行的机会。

8. 风险提示

• 模型基于历史数据，未来存在失效风险。
• 宏观经济不及预期。
• 可能发生重大预期外的宏观事件。

ETF推荐列表（基金重仓股报告期为2025年9月30日）

风险提示

1. 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险；
2. 宏观经济不及预期；
3. 发生重大预期外的宏观事件。