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保定天威保变电气股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

保定天威保变电气股份有限公司（以下简称“保变电气”）是隶属于中国兵器装备集团有限公司（以下简称“兵装集团”）的上市公司，公司代码为600550，公司简称“保变电气”。2021年上半年，公司围绕“1159”战略，持续推进改革创新，聚焦效率效益提升，同时加强风险管理和市场拓展，确保“十四五”平稳开局。

主要观点

财务表现

• 营业收入：16.18亿元，同比增长1.29%，主要得益于公司市场策略的调整和新产品推广。
• 净利润：768.1万元，同比下降39.41%，主要由于少数股东损益增加。
• 扣除非经常性损益的净利润：-415.35万元，同比下降286.65%，主要由于净利润下降。
• 每股收益：基本每股收益和稀释每股收益均为0.004元，同比下降60%。
• 净资产收益率：加权平均净资产收益率为1.21%，同比下降0.77个百分点；扣除非经常性损益后的收益率为-0.66%，同比下降1.01个百分点。
• 资产负债情况：货币资金减少43.83%，主要由于偿还借款和兑付到期票据；应收款项和合同资产增加，主要由于重点项目销售实现，但收款尚未到位；固定资产略有下降，主要由于公司资产结构调整。

经营分析

• 采购与生产：公司采用比价采购和分类管理，控制库存和成本。
• 销售模式：以直销为主，辅以代销，推动EPC业务发展。
• 管理提升：推进CSPS3.0体系，加强精益管理和质量管理，提升一次试验合格率。
• 风险管控：强化审计监督，完善风险预警机制，确保企业健康经营。

核心竞争力

• 产业布局：形成以保定为核心、秦皇岛和合肥为支撑的国内变压器产业群。
• 技术创新：拥有河北省输变电产业技术研究院，具备较强的技术创新能力，成功研发多款高端产品。
• 质量品牌：产品质量稳定，品牌优势显著，尤其在核电变压器领域。
• 人才优势：拥有资深博士、专家组成的科研和管理团队，具备较强的科技创新和生产制造经验。

市场拓展

• 国内市场：强化市场运作，调整市场策略，扩大业务参与范围，巩固常规发电项目优势，积极开拓新能源及配电市场。
• 国际市场：推进国际市场营销策略，努力开发新市场，拓展EPC业务。

关键信息

非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：160.15万元
• 政府补助：898.12万元，主要来自科研补助
• 其他营业外收入和支出：171.83万元
• 其他非经常性损益项目：22.67万元
• 少数股东权益影响额：-51.58万元
• 所得税影响额：-17.75万元
• 合计：1183.45万元

投资状况

• 对外股权投资：长期股权投资净额为2819.47万元，同比下降60.98万元。
• 重点投资项目：
  • 超高压变压器清洁化生产改造项目
  • 信息化一体化建设项目
  • 生产及环境综合技术改造项目
  • 小型技措
  • 信息化投资

资产受限情况

• 货币资金：受限金额为2311.63万元，主要因保证金等
• 固定资产：受限金额为2673.87万元，主要因抵押借款
• 无形资产：受限金额为2132.92万元，主要因抵押借款、诉讼冻结等
• 应收票据：受限金额为648万元，主要因开立承兑汇票质押
• 合计：5263.59万元

境外资产

• 境外资产规模：1.91亿元，占总资产的3.59%
• 境外资产主体：保变股份-阿特兰塔变压器印度有限公司

环境与社会责任

• 环境信息：公司为生态环境部门公布的重点排污单位，主要污染物为污水、挥发性有机废气和含颗粒物废气，均符合排放标准。
• 污染防治：公司设有含油废水处理设施、挥发性有机废气治理设施和除尘设施，定期维护，确保达标排放。
• 环保措施：公司及子公司均通过环境管理体系认证，建立环保管理制度，定期进行自行监测。
• 社会责任：公司积极落实脱贫攻坚和乡村振兴战略，开展产业帮扶，确保不出现规模性返贫，完善贫困户档案管理。

控股股东承诺

• 解决同业竞争：兵装集团承诺不从事或参与与保变电气构成竞争的业务，并确保在必要时将相关业务注入上市公司。
• 减少关联交易：兵装集团承诺减少与保变电气的关联交易，确保交易公平公正。
• 股份限售：兵装集团承诺在36个月内不转让其认购的股份。
• 反担保承诺：天威集团承诺为保变电气的履约保函提供反担保，确保公司利益不受损。

关联交易情况

• 日常关联交易：公司与关联方进行电磁线、变压器加工费、矽钢片等商品交易，均以市场价为基础，定期结算。
• 关联交易金额：291.86万元（销售商品）和2191.24万元（购买商品），占同类交易比例分别为1.54%和6.15%。

非经营性资金占用

• 天威四川硅业有限责任公司：期末占用金额为11881.56万元，占公司净资产的180.90%
• 原因：天威四川硅业为申请破产的子公司，大部分债权未能收回
• 处理措施：公司对其其他应收款全额计提坏账准备，账面价值为0

结论

2021年上半年，保变电气在财务、经营、管理和社会责任方面均取得一定进展，但仍面临净利润下降、资金紧张、应收账款和存货增加等挑战。公司通过深化改革、加强市场拓展、推进信息化建设、优化供应链管理等手段，积极应对各类风险，提升企业运营效率和市场竞争力。同时，公司持续履行控股股东承诺，保障上市公司利益，确保合规经营。