20240619-东证期货-FOF研究周度报告_股票策略收益提升_CTA策略持续回撤_15页_2mb

FOF研究报告总结

本周市场回顾显示，股票市场表现分化，主要指数涨跌参半，其中沪深300指数周度下跌9.1%，中小盘指数略有上涨，涨幅分别为0.8%和0.53%。风格因子总体多数下跌，贝塔因子录得显著正收益，而规模、账面市值比和流动性因子跌幅最大。商品市场整体下跌，南华综合指数周度跌幅达10.3%，农产品、能化、贵金属、有色金属和黑色板块分别下跌10.6%、3.9%、4.07%、2.67%和0.47%。风格因子多数上涨，截面动量因子跌幅最显著。

各策略周度表现方面，量化多头策略有所修复，表现优于主观多头策略。CTA策略继续面临回撤，量化CTA优于主观CTA。在跟踪管理人中，指数增强策略如1000指增超额表现靠前，但500指增分化明显。市场中性策略盈利，多头端超额提升，但对冲端贴水收敛不利中性持仓。FOF稳健型模拟组合01基金本周净值微涨0.2%，历史年化总收益6.67%，主动收益表现优异，最大回撤控制良好，优于中证FOF基金基准。配置建议以均衡为主，注重风控严格的管理人，预计CTA策略持续波动。

总体而言，当前市场震荡环境下，策略表现各异。风险管理是关键。