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晨会纪要 2016-03-07 总结

核心内容

2016年3月7日的晨会回顾了前一交易日的市场表现，分析了后市的走势，并对政府工作报告及行业动态进行了点评。会议指出市场出现明显分化，中小创板块表现疲弱，而周期类板块相对强势。同时，对军工行业进行了重点分析，并提及了当日的市场要闻及上市公司停牌、上市信息。

市场回顾

• 周五市场走势：
  • 沪指收于2874.15点，上涨0.5%。
  • 深成指收于9536.7点，下跌2.3%。
  • 创业板大幅下挫近5%。
  • 两市成交量为6407亿元，较上一日减少28亿元。
  • 金融板块上涨，软件、电子等板块跌幅居前。
  • 涨停个股20只，跌停个股70余只。

后市展望

• 市场分化：中小创板块弱势，周期类品种强势，预计这种分化不会持续加剧。
• 政策面影响：两会对市场预期有正面作用，大宗商品出现反弹，降准政策推动周期板块反弹逻辑。
• 风险偏好：市场整体风险偏好下降，但部分板块因房地产去库存预期和美国经济数据利好出现风险偏好上升。
• 操作建议：
  • 中短线不必过于悲观，关注资源类板块和军工板块。
  • 在上破2933前期高点前，需警惕技术风险，控制仓位。
  • 总体以熊市反弹思路操作，绝对收益投资者可适当休息，相对收益投资者可关注周期性和防御性板块。

策略点评

• 政府工作报告要点：
  • GDP增长目标为6.5%-7%，进出口预期“回稳向好”。
  • 财政赤字率目标为3%，主要用于减税降费，服务实体经济。
  • 货币政策表述为“稳健并灵活适度”，较去年更灵活。
  • 供给侧改革成为关键词，继续关注相关主题投资机会。
  • 资本市场方面，提出提高直接融资比例，适时推出深港通，但未提及注册制，注册制推出可能性降低。
• 市场风格转换：上周上证50涨幅8.5%，创业板下跌5.35%，市场风格转向周期类和防御性板块。
• 风险偏好：整体风险偏好继续走低，但部分板块因外部正反馈效应出现偏好上升。

行业评论（国防军工）

• 评级：标配。
• 军费预算：2016年军费预算为9540亿元，同比增长7.6%。
• 支出结构：人员生活费、训练维持费、装备费为主。
• 个股建议：关注中航动力、抚顺特钢、钢研高纳、中国重工、中船防务等。
• 行业前景：随着军队现代化推进，新式装备采购增加，行业长期发展可期。

今日要闻

• 韩正：依法处理扰乱房地产市场行为。
• 尚福林：研究投贷联动试点方案。
• 社会融资规模目标首次纳入政府工作报告。
• 徐绍史：中国经济不会硬着陆，政策储备充足。
• 张立群：稳增长政策力度加大，经济增速可达7%左右。
• 周小川：合适的货币政策可为供给侧改革提供更多空间。
• 稳增长防风险为今年中国经济第一要务。
• 资本市场改革稳中求进，促进多层次资本市场健康发展。

今日上市

• 汽模转债：3月7日公布中签率。
• 川金诺：3月7日公布中签率。
• N千禾：3月7日上市（一般法人获配）。
• N千禾：3月7日上市（公众部分）。

公告停牌

• 汇添富能源ETF：3月7日停牌1小时，召开基金份额持有人大会。
• 百花村：3月7日停牌一天，实施退市风险警示。
• 万科A：因筹划重大资产重组，自2015年12月18日起停牌。
• 全新好：因重大事项影响股价，自2015年12月24日起停牌。
• 深天地A：因控股股东拟转让股份，自2015年8月18日起停牌。
• 国药一致：因实际控制人筹划重大事项，自2015年10月21日起停牌。
• 中粮地产：因筹划非公开发行股份，自2016年3月3日起停牌。
• 深信泰丰：因筹划股权收购，自2015年12月24日起停牌。
• 其他停牌公司：包括泛海控股、北方国际、长城电脑、中银绒业、*ST皇台、新大陆、精功科技、巨轮智能、九鼎新材、德力股份等，均因筹划重大事项停牌。

特殊停牌

• 宏达新材：因控股股东筹划重大事项，自2016年3月7日起停牌。
• *ST云网：因重大事项，自2016年2月29日起停牌。
• 其他停牌公司：包括中化岩土、巨龙管业、冀凯股份、百洋股份、浙江世宝、中航动力、中船防务等，均因筹划重大事项停牌。

总结

该日晨会内容涵盖了市场回顾、后市展望、策略点评、行业评论及市场要闻，重点分析了市场风格的转换、政策面的影响及军工行业的投资机会。同时，提供了当日上市和停牌信息，为投资者提供了操作参考。