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2025年新能源及有色金属周报总结（2025-07-13）

光伏产业周报摘要

市场要闻与政策动态

• 7月11日：国家发改委和国家能源局同意跨电网经营区常态化电力交易机制方案，由北京电力交易中心、广州电力交易中心等联合组织，促进交易和结算。
• 7月7日：国家发改委等四部委印发通知，要求大功率充电设施与配电网规划融合，鼓励智能充电场站建设，并探索优化电力接入方法以提升配电网能力。

企业动态

• 7月11日：新公司广德鑫昱新能源科技有限公司成立，注册资本100万元，由协鑫集成间接控股，经营范围包括新能源技术研发和光伏设备制造与销售。
• 7月10日：华能水电发布公告，2025年上半年发电量同比增长12.97%至12.86%，主要因新能源装机（尤其是光伏）增加，风电发电量微降，光伏发电量大增66.07%。
• 7月7日：中国核电公告，报告期末核电装机容量达4,685.90万千瓦，新能源装机包括光伏2,288.31万千瓦，计划进一步扩大风电和光伏装机。

光伏玻璃市场

本周光伏玻璃市场弱稳，供应增速放缓，需求转弱，库存增加，价格下滑，利润承压。

策略摘要

针对工业硅、铜、铝、锌、锡、白银和光伏玻璃提供操作建议：

• 工业硅：基本面小幅改善，政策预期（如“反内卷”）影响显著，建议观望，等待政策落地。
• 铜：本周价格震荡，受LME价差扩张和外部关税影响，国内库存累高，短期观望。
• 铝：价格表现强势，消费淡季下库存维持低位，冶炼利润丰厚，建议布局长线多单，关注宏观和微观因素共振。
• 锌：成本端矿价平稳，供应过剩预期未改，下游需求韧性不足，库存累库可能压制价格，建议逢高谨慎。
• 锡：需求端新能源和电子产业支撑，但供给稳定，建议紧盯需求动态和潜在供应收紧信号。
• 白银：价格受政治事件连带影响，反弹强势，建议逢低买入套保。
• 光伏玻璃：市场疲软，需求不足，库存增加，成本端稳定但利润压力大，建议谨慎操作。

其他关键点

• 新能源发展势头强劲，华能水电和中国核电机组装机增长明显，推动清洁能源扩张。
• 政策方面，跨区电力交易机制和充电设施规划出台，利于新能源基础设施建设。
• 有色金属市场总体震荡，建议投资者关注政策扰动和库存水平。