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2019年证券公司保荐代表人系列培训班（科创板专题）总结

核心内容

2019年证券公司保荐代表人系列培训班（科创板专题）由中国证监会发行监管部指导，中国证券业协会与上海证券交易所联合主办，于2019年3月在上海举行。本次培训围绕科创板定位、上市标准、《科创板股票发行上市审核规则》及《科创板股票发行上市审核问答》等内容展开，旨在帮助保荐代表人准确把握科创板相关政策与审核流程，提升其专业能力与执业质量。

主要观点

1. 科创板定位

• 科创板设立的目的是支持科技创新企业，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的企业。
• 支持的行业包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。
• 保荐机构需对发行人的科技创新能力、是否符合科创板定位进行专业判断，确保推荐企业具备较强成长性。

2. 《推荐指引》解读

• 《推荐指引》的起草目的是规范和引导保荐机构准确把握科创板定位，核查论证企业的科技创新能力。
• 主要内容包括明确保荐机构推荐企业应当把握的原则和方向，以及核查论证企业是否符合科创板定位的专业判断职责。
• 保荐机构需在《关于发行人符合科创板定位要求的专项意见》中详细说明核查内容和结论，并将其作为执业质量考核的依据。

3. 上市标准

• 一般企业：设置5套以市值为中心的上市标准，包括市值+盈利、市值+收入+研发投入占比、市值+收入+经营活动现金流净额、市值+收入、市值+技术优势。
• 红筹企业：设置4套上市标准，放宽了对境外上市企业的限制，如市值≥2000亿元、估值≥200亿元、预计市值≥100亿元等。
• 存在表决权差异安排的企业：设置2套上市标准，如预计市值≥100亿元或预计市值≥50亿元且最近一年营业收入≥5亿元。

4. 审核理念与方式

• 审核以信息披露为中心，强调真实、准确、完整，强化投资者决策导向。
• 审核过程公开透明，包括标准统一、过程公开、结果公开，以及电子化审核。
• 采用问询式审核，通过多轮问询督促发行人充分披露重要信息。
• 分行业审核，设立行业审核小组，提升审核人员对行业的理解。

5. 审核程序与自律管理

• 审核流程包括受理、审核问询、上市委审议、审核意见、提交注册等环节。
• 对于中止与终止审核的情形有明确界定，如发行人及其控股股东被立案调查、申请文件存在重大缺陷等。
• 保荐人、保荐代表人及相关人员需遵守廉洁从业规定，严禁以不正当手段干扰审核工作。
• 对于未勤勉尽责、存在虚假陈述等行为，将面临纪律处分、暂停受理申请等处罚。

关键信息

培训须知

• 培训期间需全程佩戴学员证，遵守考勤制度，关闭手机，不吸烟，不组织活动。
• 学习资料不得外传，注意知识产权保护。
• 培训地点为三楼皇家宴会厅，时间3月18日，就餐地点为一楼咖啡厅，凭餐券就餐。

保荐机构职责

• 保荐机构需对发行人的科技创新能力、是否符合科创板定位进行专业判断。
• 在《关于发行人符合科创板定位要求的专项意见》中详细说明核查内容、过程和结论。
• 保荐机构需在上市保荐书中简要说明核查结论及依据。

上市条件与审核标准

• 上市条件以市值为核心，结合净利润、营业收入、研发投入、现金流量等指标。
• 审核标准公开透明，强调信息披露的真实性、准确性、完整性。
• 对于重大异常情况，交易所将启动现场检查。

信息披露要求

• 发行人及其控股股东、实际控制人、董监高需保证信息披露真实、准确、完整。
• 保荐人及证券服务机构需对信息披露进行核查把关。
• 审核问询采用书面方式，电子化留痕，回复内容需真实、准确、完整。

咨询与沟通机制

• 咨询沟通可通过发行上市审核业务系统进行。
• 上交所设立科技创新咨询委员会，提供专业咨询与政策建议。
• 上市委员会负责审议审核报告及申请文件，形成交易所审核意见。

结构清晰要点

培训信息

• 指导单位：中国证监会发行监管部
• 主办单位：中国证券业协会、上海证券交易所
• 时间地点：2019年3月18日，上海

科创板定位

• 三大方向：面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求
• 重点支持行业：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等
• 企业要求：依靠核心技术开展生产经营，具有较强成长性，符合国家战略

上市标准

• 一般企业：5套标准（市值+盈利、市值+收入+研发投入占比、市值+收入+经营活动现金流净额、市值+收入、市值+技术优势）
• 红筹企业：4套标准（市值≥2000亿元、估值≥200亿元、预计市值≥100亿元、预计市值≥50亿元且营业收入≥5亿元）
• 存在表决权差异安排的企业：2套标准（市值≥100亿元、市值≥50亿元且营业收入≥5亿元）

审核流程

• 受理：检查申请文件是否齐备、中介机构资质
• 审核问询：首轮及多轮问询，回复内容需真实、准确、完整
• 上市委审议：形成审核意见
• 提交注册：向证监会报送审核意见及申请文件

自律管理

• 保荐人及保荐代表人：若存在未勤勉尽责、虚假陈述等行为，将面临纪律处分、暂停受理申请等处罚
• 证券服务机构：需对申请文件进行核查，确保信息真实、准确、完整
• 廉洁执业：禁止以不正当手段干扰审核工作，如提供资金、物品等馈赠

《科创板股票发行上市审核问答》解读

• 问答文件旨在明确科创板发行上市条件，提高审核透明度。
• 包括对同业竞争、重大违法行为、境外控制架构、核心技术人员变动、上市标准选择等内容的解答。
• 强调对五大安全领域的违法行为进行严格审查，如国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全。

总结

本次培训为保荐代表人提供了全面的科创板相关知识，涵盖定位、上市标准、审核流程、信息披露、自律管理等多个方面。通过深入解读相关政策文件，帮助保荐代表人理解科创板的定位与要求，掌握审核流程与标准，提升专业能力与执业质量，确保科创板的顺利运行与健康发展。