20210426-宝城期货-贵金属周报_11页_1012kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所贵金属研究小组发布，日期为2021年4月26日，主要分析了贵金属市场的近期走势及后市展望，包括黄金和白银的国内外市场数据、ETF持仓变化、库存情况以及宏观经济和基本面因素的影响。

市场数据

黄金

• 国内市场

  • 上期所黄金主力合约周收盘价为375.20元/克，周涨跌幅为0.63%
  • 周最高价为378.10元/克，周最低价为371.42元/克

• 国际市场

  • COMEX黄金周收盘价为1776.7美元/盎司，周涨跌幅为-0.03%
  • 周最高价为1798.4美元/盎司，周最低价为1763.5美元/盎司

白银

• 国内市场

  • 上期所白银主力合约周收盘价为5431元/千克，周涨跌幅为0.56%
  • 周最高价为5531元/千克，周最低价为5340元/千克

• 国际市场

  • COMEX白银周收盘价为2605.0美分/盎司，周涨跌幅为0.04%
  • 周最高价为2673.0美分/盎司，周最低价为2567.0美分/盎司

ETF持仓变化

黄金ETF

• SPDR Gold Trust
  • 本周净持仓量为1021.7吨，较上周减少2.04吨，降幅为0.2%

白银ETF

• iShares Silver Trust (SLV)
  • 本周净持仓量为17724.24吨，较上周减少121.23吨，降幅为0.68%

库存变化

• COMEX黄金库存量

  • 本周为34,995,001.90盎司，较上周减少742010.3盎司，降幅为2.1%

• SHFE黄金库存量

  • 本周为3600千克，较上周减少252千克，降幅为0.7%

• COMEX白银库存量

  • 本周为363,410,895.44盎司，较上周减少2,868,737.3盎司，降幅为0.8%

• SHFE白银库存量

  • 本周为2,442,669千克，较上周减少15,428千克，降幅为0.6%

后市展望

走势分析

• 上周贵金属呈现震荡上行走势
• COMEX黄金已站稳1750美元关键点位，距离1800美元大关仅咫尺之遥
• COMEX白银突破26美元，短期V型反转迹象明显
• 上期所黄金主力合约基本夯实370元整数关，正在向上试探380元
• 上期所白银主力合约围绕5400元进行整固

技术分析

• COMEX黄金已构筑完W底形态，1800美元并非多头目标，1850美元才是关键阻力位
• COMEX白银短期目标为27美元，多头雄心是30美元上方

宏观经济与基本面分析

宏观经济

• 加拿大央行首次减少刺激，将资产购买计划规模从40亿加元降至30亿加元
• 欧洲央行维持利率和购债计划不变
• 美联储主席鲍威尔表示，多数官员认为需等到2024年才考虑升息
• 美国CPI指数中有一半以上价格数据为估算，可能影响通胀目标的有效性

基本面

• 印度3月份黄金进口量达到近八年最高水平，因金价下跌及减税至7.5%
• 3月份进口量为160吨，同比增长470%，2020-21年总进口量为632.73吨
• 中国从瑞士进口黄金在2月份恢复采购后增长近4倍，达到7个月高点，央行批准每月进口约75吨以满足国内需求

短期展望

• 贵金属当前正在为下一阶段上涨积蓄能量
• 黄金与白银均显示出较强的多头动能，市场情绪偏乐观

宝城期货营业部信息

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议
• 客户应自行判断是否适合其投资目标和风险承受能力
• 报告中信息或观点可能不准确或不完整，本公司不承担由此产生的任何责任
• 若非本公司客户，请咨询独立投资顾问后再作决定