20260310-宝城期货-金融期权日报_地缘风险边际减弱_股指震荡收涨_10页_928kb

地缘风险边际减弱，股指震荡收涨总结

核心内容

今日各股指均呈现震荡上涨态势。市场对地缘政治风险（如美伊冲突）的担忧有所缓解，促使投资者情绪改善，亚太股市出现明显反弹。与此同时，原油价格因特朗普暗示伊朗战争即将结束而从高位回落，进一步减轻了对全球经济陷入滞胀风险的担忧，也缓解了央行货币宽松节奏受阻的预期。尽管地缘政治风险未来仍存在不确定性，但其对市场的影响正在边际减弱。

国内宏观经济展现出较强的韧性，物价水平相对温和，政策面明确支持总需求和科技创新，为股指提供了较强的支撑。因此，短期内股指预计将维持区间震荡走势。

主要观点

• 地缘风险缓解：特朗普的表态促使市场对伊朗战争结束的预期升温，原油价格回落，降低了对全球经济滞胀的担忧。
• 亚太股市反弹：由于地缘风险边际减弱，亚太市场情绪改善，出现显著反弹。
• 国内政策支撑：央行实施适度宽松的货币政策，政策面积极托底总需求并扶持科技创新，增强了市场信心。
• 股指震荡预期：短期内股指将以震荡为主，缺乏明确方向性趋势。
• 期权策略建议：尽管股指中长期上行逻辑仍存，但建议投资者采用牛市价差策略进行操作。

关键信息

市场走势

• 各股指均震荡收涨，显示市场情绪有所回暖。
• 原油价格回落，对市场形成积极影响。

支撑因素

• 国内宏观经济韧性较强。
• 物价水平温和可控。
• 央行货币政策保持适度宽松。
• 政策面明确支持科技创新与总需求托底。

风险因素

• 美伊冲突未来演变路径仍存不确定性。
• 地缘政治风险虽边际减弱，但尚未完全消除。

期权分析

• 上证50ETF期权：持仓量PCR、隐含波动率曲线及平值隐含波动率锥显示市场波动预期有所下降，但仍有上行逻辑支撑。
• 上交所300ETF期权：与上证50ETF期权类似，隐含波动率下降，市场趋于理性。
• 深交所300ETF期权：同样反映市场波动率下降，投资者情绪趋于平稳。
• 沪深300股指期权：隐含波动率曲线和PCR数据表明市场对未来波动的预期相对温和。
• 中证1000股指期权：市场波动率变化较小，投资者情绪稳定。
• 上交所500ETF期权：隐含波动率和PCR数据反映市场对标的资产的预期较为一致。
• 深交所500ETF期权：与上交所500ETF期权类似，市场情绪趋于平稳。

作者信息

• 姓名：龙奥明
• 机构：宝城期货投资咨询部
• 从业资格证号：F3035632
• 投资咨询证号：Z0014648
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  • 电话：0571-87006873
  • 邮箱：longaoming@bcqhgs.com

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