20171227-东方金诚-__商业银行流动性风险管理办法（_修订征求意见稿）___点评_降杠杆__控错配__中小银行流动性管理压力加大_5页_145kb

降杠杆、控错配，中小银行流动性管理压力加大

核心内容

《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）旨在进一步完善商业银行流动性监管体系，限制过度依赖短期同业资金及以短期资金支持长期弱流动性资产的行为，从而提升银行流动性风险抵御能力，推动其回归传统存贷业务，服务实体经济。

主要观点

• 监管指标引入：新增三项监管指标，包括净稳定资金比例、优质流动性资产充足率和流动性匹配率，使流动性监管更加细化。
• 强化同业业务监管：将同业存单纳入同业融入比例管理，要求对同业负债的集中度和期限进行限额管理。
• 限制期限错配行为：通过提高短期融资的折算率、降低长期资产的折算率，限制银行利用短期资金支持长期资产的期限错配策略。
• 引导业务结构调整：鼓励银行提升长期稳定负债比例，合理配置信贷资产与优质债券资产，减少对委外投资和同业批发融资的依赖。
• 分类管理差异显著：大型商业银行因资金来源充足、经营稳健，受影响较小；而中小银行因资产负债期限错配严重、流动性来源受限，将面临更大压力。

关键信息

1. 监管指标详解

• 净稳定资金比例（NSFR）

  • 适用对象：资产规模2000亿元及以上的商业银行
  • 公式：可用的稳定资金 ÷ 所需的稳定资金
  • 监管要求：不低于100%，无过渡期
  • 意义：衡量银行长期资金来源与长期资金需求的匹配情况，限制过度依赖短期资金。

• 优质流动性资产充足率（QLAR）

  • 适用对象：资产规模2000亿元以下的商业银行
  • 公式：优质流动性资产 ÷ 短期现金净流出（可能现金流出 - 可能现金流入）
  • 监管要求：不低于100%，过渡期至2018年底
  • 意义：衡量银行在短期内流动性缺口下的应对能力，强调优质流动性资产的储备。

• 流动性匹配率（LMR）

  • 适用对象：全部商业银行
  • 公式：加权资金来源 ÷ 加权资金运用
  • 监管要求：不低于100%，过渡期至2019年底
  • 意义：从资产与负债期限结构角度，限制期限错配，提高资产与负债的匹配度。

2. 同业业务与委外投资的限制

• 负债端限制：

  • 30天内到期的同业存放、发行同业存单、发行债券等均按100%计入可能现金流出，折算率高于一般性存款。
  • 同业负债集中度和期限需分别设定限额。

• 资产端限制：

  • 委外投资、特定目的载体投资等长期弱流动性资产被严格限制，不计入优质流动性资产。
  • 债券投资、同业资产等折算率较高，贷款折算率最低。

3. 对不同类型银行的影响

• 大型商业银行：

  • 由于资金来源充足、经营稳健，对新监管指标的适应压力较小。
  • 净稳定资金比例已纳入MPA考核，流动性匹配率有较长过渡期。

• 中小银行：

  • 依赖短期同业融资，且流动性来源受限，面临较大调整压力。
  • 需提高零售存款比例、优化信贷资产结构、合理配置优质债券资产。
  • 短期内获取长期稳定资金难度较大，可能面临资金成本上升与盈利能力下滑的挑战。

预期影响

• 短期：中小银行需加快调整资产负债结构，流动性管理压力增大。
• 长期：有助于提升我国商业银行整体流动性管理水平，防范系统性金融风险，推动银行回归本源业务。

结论

此次修订强化了对商业银行流动性风险的管理，尤其对中小银行形成较大约束。未来，随着政策落地，银行同业业务与委外投资或将收缩，传统存贷款业务将重新受到重视，流动性管理体系将更加完善。