机械设备行业月报：中铁总未来三年货运列车采购超千亿，中环股份12英寸单晶硅开始试制-20180729-华创证券-13页

机械设备行业月报总结（20180701-20180728）

核心内容概述

本月机械设备行业整体表现优于大盘，机械设备指数上涨0.25%，在28个行业中排名第17位。行业估值水平（剔除负值后）为32.26倍，较上月略有上升。部分个股表现突出，如神开股份、楚天科技、至纯科技分别上涨60.21%、47.93%、35.54%。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• 机械设备指数：本月上涨0.25%，沪深300指数下跌0.14%，创业板指下跌3.40%。
• 估值水平：剔除负值后，机械行业整体估值为32.26倍，较上月略有上升。
• 涨幅前三位：
  • 神开股份：60.21%
  • 楚天科技：47.93%
  • 至纯科技：35.54%

二、行业动态

（一）油气板块

• 油气巨头提前布局，预计今冬“气荒”不会重现。
• 中石油加大进口与产气力度，中城银信控股集团表示气价可能上涨。
• 相关公司：杰瑞股份、中海油服

（二）煤化工

• 浙能新天煤化工启动国内首创酸性气体入锅炉掺烧改造工程，预计10月中旬完成，年节约燃煤近6.5万吨，效益近900万元。
• 神木煤化工上半年销售收入增长17.1%，利润大幅增加。
• 相关公司：杭氧股份、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技

（三）工程机械

• 基建投资拉动，上半年工程机械产品销量和业绩普遍增长。
• 徐工机械净利润预计10亿-11.5亿元，同比增长显著。
• 柳工净利润预计增长105.99%-155.99%。
• 三一重工上半年挖掘机销量26488台，同比增长63.97%。
• 相关公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科

（四）轨道交通

• 中铁总计划未来三年采购货运列车超千亿元，货车和机车采购量将达21.6万辆和3756台。
• 2020年全国铁路货运量预计达47.9亿吨，同比增长30%。
• 上海市将加快轨道交通新线路建设，确保年底中心城区最小行车间隔缩短至3分钟。
• 相关公司：中国中车、康尼机电、华铁股份、太原重工、中铁工业、辉煌科技、神州高铁

（五）煤矿机械

• 塔山煤矿推进年产1500万吨智能化综采工作面项目，采用SAM2.0系统，实现自动化生产。
• 黑龙江省推进煤炭行业淘汰落后产能工作，强调“一堵三疏”原则。
• 相关公司：郑煤机、天地科技

（六）通用航空

• 浙江省计划到2022年通航经济规模超600亿元，建设20个以上A类通用机场。
• 吉林省成立通用航空产业发展领导小组，推动行业发展。
• 相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州

（七）智能制造

• 德勤报告显示，中国三成企业智能制造利润占比超50%。
• 华为靖江云计算数据中心上线，推动“互联网+智能制造”转型。
• 相关公司：克来机电、埃斯顿、拓斯达

（八）汽车轻量化

• 聚丙烯材料推动汽车轻量化发展，三井化学计划2019年9月投产玻璃纤维增强聚丙烯材料生产线。
• 朗贤科技投资轻量化安全件项目，预计2023年达产后年产值超8亿元。
• 相关公司：海源机械

（九）锂电设备

• LG化学落户南京，投资20亿美元建设动力电池项目，预计2023年达产后带来90亿元市场需求。
• 工信部发布动力电池回收白名单，推动回收商业化。
• 相关公司：先导智能、科恒股份

（十）OLED设备

• 三星推出通过美国UL认证的OLED柔性面板，适用于汽车、军事设备、智能手机等领域。
• 苹果将采用三星OLED屏幕，LG为第二大供应商。
• 相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光

（十一）半导体设备

• 中环股份开始试制12英寸单晶硅晶圆，预计年底产能达2万片/月。
• 第三代半导体材料（如氮化镓、碳化硅）发展迅速，中、美、日、欧均加强战略布局。
• 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

投资评级

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对基准指数-5%至5%
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%至10%
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%

团队介绍

• 李佳：所长助理、首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，多次获得新财富最佳分析师奖项。
• 鲁佩：分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，曾获新财富最佳分析师第五名。
• 赵志铭：分析师，瑞典哥德堡大学理学硕士。
• 娄湘虹：分析师，上海交通大学工学硕士。
• 吴纬烨：助理研究员，上海财经大学经济学硕士。

联系信息

• 北京机构销售部：

  • 张昱洁：北京机构销售总监，电话010-66500809，邮箱zhangyujie@hcyjs.com
  • 申涛：高级销售经理，电话010-66500867，邮箱shentao@hcyjs.com
  • 杜博雅、侯斌、过云龙、侯春钰：销售助理，电话与邮箱详见文档

• 广深机构销售部：

  • 张娟：所长助理、广深机构销售总监，电话0755-82828570，邮箱zhangjuan@hcyjs.com
  • 王栋、汪丽燕、罗颖茵、段佳音、朱研、杨英伟：高级销售经理与销售助理，电话与邮箱详见文档

• 上海机构销售部：

  • 石露、沈晓瑜、朱登科、杨晶、张佳妮、沈颖、乌天宇、柯任、何逸云、张敏敏、蒋瑜：销售经理与销售助理，电话与邮箱详见文档

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