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双融日报总结

核心内容

本报告为华鑫证券分析师万蓉发布的《双融日报》，主要分析当前市场情绪、热点主题、资金流向及行业动态，旨在为投资者提供市场判断与投资建议。

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市场情绪分析

• 市场情绪综合评分：81分，处于“过热”状态。
• 指标含义：华鑫市场情绪温度指标由指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据六大维度构建，属于摆荡指标，适用于震荡市的高抛低吸策略，对趋势预测效果有限。
• 情绪状态说明：
  • 过热（80-100）：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观。
  • 策略建议：考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险。

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热点主题追踪

1. 端侧 AI

• 事件：国家网信办发布7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，涵盖Apple智能、华为小艺、小米澎湃等大模型。
• 行业动态：OpenRouter数据显示，中国大模型周调用量突破23.45万亿Token，连续10周全球领先。
• 相关标的：中兴通讯（000063）、爱施德（002416）

2. NPO（近封装光学）

• 事件：腾讯云高管在世界人工智能大会上提出大规模部署国产化算力，并计划在2026年第四季度部署NPO近封装光学超级节点。
• 行业动态：NPO是国产GPU构建超节点的务实技术路线，与华为发起的“OPEN NPO 项目”形成合力，推动NPO产业化与商业化提速。
• 相关标的：星网锐捷（002396）、华丰科技（688629）

3. 电力

• 事件：入夏以来全国用电负荷屡创新高，7月14日达15.51亿千瓦，预计今夏最高负荷将达16亿千瓦，较去年增加9000万千瓦。
• 政策支持：2026年“算电协同”首次写入政府工作报告，四部门联合印发行动方案，部署29项重点任务。
• 相关标的：长江电力（600900）、华能水电（600025）

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资金流向分析

主力资金净流入前十（万元）

1. C长鑫（688825.SH）：3,383,553.98
2. 东山精密（002384.SZ）：124,983.84
3. 雅克科技（002409.SZ）：118,207.90
4. 国际复材（301526.SZ）：115,761.01
5. 风华高科（000636.SZ）：101,123.77
6. 三环集团（300408.SZ）：93,092.35
7. 京东方A（000725.SZ）：73,338.60
8. 华润新能源（001248.SZ）：66,844.66
9. 立讯精密（002475.SZ）：63,140.90
10. 宁德时代（300750.SZ）：61,439.78

主力资金净流出前十（万元）

1. 通富微电（002156.SZ）：-214,626.87
2. 兆易创新（603986.SH）：-115,183.20
3. 海康威视（002415.SZ）：-102,110.03
4. 蓝思科技（300433.SZ）：-90,954.38
5. 德明利（001309.SZ）：-73,794.94
6. 澜起科技（688008.SH）：-52,159.89
7. 华天科技（002185.SZ）：-40,865.71
8. 大族激光（002008.SZ）：-40,094.74
9. 北京君正（300223.SZ）：-34,211.49
10. 中兴通讯（000063.SZ）：-31,449.14

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融资融券数据

融资净买入前十（万元）

1. C长鑫（688825.SH）：1,526,741.16
2. 深南电路（002916.SZ）：41,705.35
3. 协创数据（300857.SZ）：34,054.38
4. 中国巨石（600176.SH）：26,456.32
5. 杰瑞股份（002353.SZ）：26,160.54
6. 国际复材（301526.SZ）：25,796.25
7. 华峰测控（688200.SH）：22,697.35
8. 雅克科技（002409.SZ）：18,203.11
9. 国瓷材料（300285.SZ）：17,811.51
10. 联讯仪器（688808.SH）：16,875.52

融券净卖出前十（万元）

1. 格力电器（000651.SZ）：2,237.30
2. 云南白药（000538.SZ）：1,622.89
3. 中国平安（601318.SH）：1,589.88
4. 双汇发展（000895.SZ）：1,488.20
5. 中国移动（600941.SH）：1,183.44
6. 宁德时代（300750.SZ）：1,092.81
7. 美的集团（000333.SZ）：1,080.89
8. 东阿阿胶（000423.SZ）：1,056.21
9. 兴业银行（601166.SH）：964.80
10. 通富微电（002156.SZ）：931.18

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风险提示

• 宏观经济：意外下滑可能影响市场表现。
• 地缘政治：风险可能加剧市场波动。
• 流动性：收紧超预期可能引发资金撤离。
• 行业政策：低于预期可能抑制行业发展。

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投资建议与评级说明

股票投资评级

等级	投资建议	预计涨幅
1	买入	>20%
2	增持	10%—20%
3	中性	-10%—10%
4	卖出	< -10%

行业投资评级

等级	投资建议	预计涨幅
1	推荐	>10%
2	中性	-10%—10%
3	回避	< -10%

基准指数

• A股市场：沪深300指数
• 香港市场：恒生指数
• 美国市场：道琼斯指数

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分析师信息

• 姓名：万蓉
• 执业资格：中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格
• 所属机构：华鑫证券
• 背景：商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部

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免责条款

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