20260831-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态报告，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标的分析。报告旨在从金融工程角度对重要指数进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年8月28日，所有宽基指数均下跌，其中创业板指（-1.41%）和中证500（-0.64%）跌幅最大。
• 当周表现：中证2000（+1.87%）和上证50（+1.38%）涨幅最大，创业板指（-3.42%）和沪深300（-0.21%）下跌。
• 当月表现：各指数全部上涨，中证2000（+12.1%）和中证1000（+8.9%）涨幅最大。
• 当季表现：所有指数均下跌，创业板指（-21.15%）和中证500（-12.58%）跌幅最大。
• 当年表现：创业板指（+6.91%）涨幅最大，其次是中证500（+5.76%）和中证1000（+1.44%），上证50（-3.56%）跌幅最小。

2. 指数与均线的比较

• 所有宽基指数均位于60日均线下方。
• 除了创业板指和中证500，其余指数均位于250日均线下方。
• 各指数与均线的比较显示，部分指数如上证50接近其近250日高位，而创业板指则远离其近250日低位。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（26.99%）最高，其次是创业板指（26.91%）和中证1000（22.87%）。
• 换手率：中证2000（3.62）最高，创业板指（2.67）次之，上证50（0.25）最低。
• 换手率计算基于成分股流通股本与换手率的加权平均。

4. 日收益率分布

• 收益区间分布：各指数收益分布差异明显，创业板指峰度负偏离最大，上证50峰度负偏离最小。
• 偏态分布：创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。
• 近5年分布趋势：中证1000、中证2000和创业板指的收益率分布较分散，不确定性较高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（42.62%）和上证50（40.32%）风险溢价近5年分位值较高，中证500（26.67%）和创业板指（16.59%）较低。
• 均值复归现象：各指数风险溢价均值存在复归趋势，中证2000和中证500波动率较高。
• 风险溢价历史分布：上证50分布较集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散。

6. PE-TTM（市盈率）

• 当前PE-TTM分位值：中证500（87.44%）和中证全指（81.49%）分位值较高，创业板指（54.71%）和中证2000（51.57%）较低。
• 历史走势：PE-TTM整体呈震荡上扬趋势，2024年9月探底后回升，2025年9月开始回落，2026年初再次抬升。
• 股债性价比：无指数高于80%分位，也无指数低于20%分位，表明市场整体估值处于中性区间。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.16%）和中证500（1.26%）相对较低，创业板指（0.92%）和中证2000（0.81%）相对较高。
• 历史分位值：创业板指（55.29%）和中证2000（35.29%）分位值较高，上证50（19.01%）和中证500（5.04%）较低。
• 波动情况：股息率波动较小，上证50和中证500相对稳定。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时及模型处理不当等风险。
• 报告仅用于市场数据跟踪、统计和分析，不构成投资建议。
• 投资者应独立判断，谨慎使用报告内容。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（涨幅在5%-15%之间）、持有（涨幅在-5%-5%之间）、减持（跌幅>5%）。
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅在-10%到10%之间）、减持（跌幅>10%）。

其他重要信息

• 分析师：刘晓杰，中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者。
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