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美国对华科技和新能源产业链限制升级——对外开放周报（2026年第5期）总结

一、核心内容

本期报告聚焦美国对华科技与新能源产业链的贸易限制升级，分析其对我国相关产业的影响，并综述我国在对外开放政策、国际合作、资本市场及地缘风险等方面的动态。

二、主要观点

1. 美国拟限制中国AI基础设施关键部件出口

• 美国联邦通信委员会（FCC）参与制定限制中国新型数据中心光模块进口的措施，预计2026年内实施。
• 光模块是AI数据中心核心硬件，中国企业中际旭创等在全球市场占据重要份额。
• 美国此举意在限制中国获取先进计算能力，强化对华技术封锁，从芯片向基础设施延伸。
• 中国光模块产业虽面临短期出口不确定性，但长期竞争优势仍存，全球AI算力建设扩张将提供新的市场空间。

2. 美国对多晶硅产业链加征15%关税

• 美国依据《1962年贸易扩展法》第232条，对多晶硅及其衍生产品设置最低进口价格并加征15%关税。
• 美国并非中国多晶硅出口的主要市场，此次政策对中国出口影响有限。
• 然而，政策可能通过全球产业链传导，影响中国在新能源和半导体领域的供应链布局。

三、关键信息

1. 国内政策动态

• 商务部反制美国涉疆非法制裁：对6家美国实体实施反制措施，维护国家主权和企业权益。
• 证监会深化内地与香港资本市场互联互通：推出五大协同举措，包括功能、产品、生态、监管和治理协同，推动制度型开放。

2. 国内开放动态

• 中阿续签本币互换协议：规模为1300亿元人民币/28万亿阿根廷比索，有效期五年，体现人民币国际化韧性。
• 国家重大科技平台启动国际开放合作试点：吸引全球科研人员合作，提升我国科技平台的国际影响力。

3. 海外动态

• 加拿大强化外国影响透明监管：要求涉及政府沟通的外国实体进行登记，提升政府事务合规要求。
• 金砖国家深化经贸合作：聚焦全球价值链、中小微企业、数字服务贸易等领域。
• 印度加快对美贸易协定谈判：涉及仿制药、关键矿产、智能手机等，深化先进制造与关键产业合作。
• 泰缅提升双边贸易至120亿美元：计划通过区域基础设施合作连接印度洋与太平洋。
• 霍尔木兹海峡通航面临多重障碍：制裁与保险限制导致通航不稳定，国际航运合规成本上升。
• 刚果（金）禁止铜钴精矿出口：推动本地加工，提升矿产品附加值。

4. 数据画像

• 外贸增长稳健：1-7月进出口增长17.3%，进口增速快于出口，向“新”向“绿”趋势明显。
• 服务贸易逆差收窄：1-6月服务贸易同比增长8.3%，出口增速远超进口，知识密集型服务出口竞争力提升。
• 航运市场整体上涨：BDI上涨8.7%，BCI上涨12%，但霍尔木兹海峡能源货种通航停滞。
• 资本市场开放：南向资金净买入85.93亿元，人民币汇率稳中有升，美元指数震荡下行。

四、产业合作进展

1. 汽车领域

• 比亚迪推出巴西本土插混车型：Song Pro Super-Híbrido Flex Fuel，计划2027年零部件本地化率超50%。
• 奇瑞投资韩国KG Mobility：7500万美元投资，推动全球产能共享与渠道协同。
• 捷途探索巴西共享工厂模式：计划2026年底经销商数量增至100家，轻资产本地化布局扩展。

2. 智能驾驶领域

• 文远知行进入丹麦市场：成为第六个布局欧洲的自动驾驶企业，计划2027年上半年推出Robotaxi服务。

3. 能源领域

• 中石油与壳牌合作推进澳大利亚Surat天然气项目：双方各持股50%，预计2028年实现首气。

4. 新能源材料领域

• Londian Wason拟赴美IPO：计划发行360万份美国存托股票，募资约7860万美元，成为近期最大中国企业纽约上市项目。

五、风险提示

1. 政策理解不到位的风险：对美国限制措施的解读可能影响企业应对策略。
2. 政策落实不及预期的风险：限制措施可能因政治或技术因素未能如期实施。
3. 国际形势不确定性风险：地缘政治紧张、航运风险等可能对全球供应链造成冲击。

六、总结

本期周报指出，美国对华科技与新能源产业链的限制措施进一步升级，重点针对光模块和多晶硅产品。尽管短期内对中国相关产业带来一定挑战，但中国在全球供应链中的地位和竞争力仍具优势，未来可能通过调整海外市场结构、加快本地化生产等方式应对。与此同时，中国在政策反制、资本市场开放、货币合作、科技平台建设等方面持续发力，推动对外开放进程。海外合作与区域互动也在加强，但地缘风险依然突出，需高度关注。整体来看，中国正通过多元化布局和制度型开放，积极应对外部压力，拓展国际合作空间。