20230503-申港证券-通信行业研究周报_移动云擎未来_创新智信天下_12页_1mb

通信行业研究周报总结

投资摘要

移动云2022年收入达503亿元，同比增长1081%，服务政企市场能力一流，综合实力进入国内第一阵营。4月移动云大会展示算网大脑、磐石服务器、云电脑等创新成果，推动数字中国建设，并发布万象生态30计划，提升算力网络和安全防护。

移动云核心成就

• 2022年收入增1081%，政企服务能力领先，建成8个3AZ资源池。
• 推出算网大脑，优化资源调度，降低成本；磐石服务器使用DPU模块，网络吞吐提升100%，存储性能增强；云电脑响应时间≤0.001ms，覆盖CHBN场景，能耗降低。
• 安全产品实现芯片级防护，移动云防护能力跻身一流；万象生态30发布，推动渠道、服务、应用等生态合作，预计带来百亿红利。

市场回顾

本周（2023年第4周），上证指数涨0.67%，深证成指跌0.98%，申万通信指数跌2.09%，通信板块个股涨跌分化。年初至今通信指数涨34.1%，通信板块表现优于多数行业。

投资策略

• 推荐SIP话机龙头亿联网络，5G用户增长推动运营商ARU值上升。
• 关注中国移动在云计算和数字经济布局。
• 持续看好物联网模组企业，如移远通信和广和通。
• 关注意东数西算相关的硬件厂商，如中兴通讯和紫光股份。

风险提示

风险包括5G发展落后预期、中美贸易摩擦升级及海外宏观经济衰退，可能影响投资回报。市场有风险，投资者需独立决策。