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报告总结

报告名称：策略月报静待经济复苏中的A股走过震荡期
发布时间：2023年11月30日

该报告分析了2023年11月A股市场表现和未来策略。核心观点包括：11月A股阶段反弹力度减弱，主要原因涉及经济复苏指标偏弱、美债收益率维持高位及北向资金买入疲软，导致结构性行情极端，仅少数行业如TMT板块实现正收益。A股整体需更多内生性复苏因素以驱动市场稳定。

12月投资策略推荐五家公司：

• 宝明科技（002992）：主业在LED背光源和电容式触摸屏稳步增长，新技术如复合铜箔有望打开成长空间。
• 科博达（603786）：前三季度业绩增速显著，产品结构优化和客户结构改善，尤其是新势力车企占比提升，国际市场布局加速。
• 振芯科技（300101）：尽管短期业绩因验收延期受挫，但公司深耕北斗技术，产品竞争力强，高层增持显示信心。
• 优刻得（688158）：毛利率改善，客户积累充足，公有云服务灵活，支持大模型应用，经营情况逐步好转。
• 开立医疗（300633）：超声和内镜设备增长稳健，政策影响下品牌力优势明显，新品研发持续加码，成长潜力大。

风险提示：市场面临流动性风险和盈利不及预期风险，建议投资者关注潜在市场波动。报告还涵盖海外宏观如美联储可能转向降息、国内宏观经济温和复苏及政策流动性支持等内容，强调当前低通胀和弱消费环境下政策持续支持的重要性。

总体而言，报告建议投资者聚焦科技和消费领域，把握结构性机会，同时警惕外部不确定性。