20240110-天风证券-晨会集萃_10页_905kb

摘要

证券研究报告总结，基于天风证券2024年1月10日晨会内容。以下是观点提炼和关键数据。

晨会精选金股推荐（按调入日期）:

• 立讯精密 (20230531)，分析涉及供应链和高科技领域。
• 中天科技 (20230930)，聚焦通信基础设施。
• 中际旭创 (20231031)，在光模块和AR/VR方面有潜力。
• 其他包括润建股份、中国移动、学大教育、顶点软件、吉祥航空、金蝶国际、光线传媒、益方生物、迪哲医药、济川药业、国际医学、美的集团、新澳股份、致欧科技、百亚股份、华铁应急、国电电力、华统股份、纳睿雷达（调入日期均匀分布在20231031至20231231）。

重点推荐报告摘要:

• 北森控股（09669）首次覆盖：中国HCMSaaS领导者。
  • 产品力强，云订阅收入占比72%，ARR超7亿港币。
  • 预测FY2024-2026年收入分别为887亿、1078亿、1340亿港币。
  • 买入评级，目标股价827港币，基于5X PS估值。
  • 风险：港股流动性、竞争等。
• 乐歌股份（300729）海外仓增长机遇：。
  • 海外仓需求上升，公司计划2024年扩仓10-15万平米。
  • 预测23-25年净利润59、46、52亿人民币，买入评级。
  • 风险：国际政治、竞争等。
• 四川路桥（600039）高股息策略：。
  • 现金分红高，23年股息率预期超9%。
  • 分红政策22-24年不低于50%，省内基建推动增长，买入评级。
  • 风险：基建景气、矿产进度等。
• 盐津铺子（002847）：。
  • 2023年业绩增长显著，营收+4170%至4515%，净利润+6584%至6916%。
  • 产品渠道双驱动，聚焦潜力单品，买入评级。
  • 风险：原材料、竞争等。

其他晨会焦点包括新增股票推荐如科达制造、天山铝业、众辰科技、民爆光电，行业分析涉及轻纺、电子、食品饮料等，强调科技创新、AI转型和高股息防御价值。整体风险提示涵盖股市波动、政策变化等。这些报告旨在投资者参考，权益或风格转换机会。

所有总计基于天风证券研究。