20210207-太平洋-流动性周报（2月第1周）_北向资金买入电新_计算机_机械_19页_1023kb

北向资金买入电新、计算机、机械 - 流动性周报（2月第1周）

核心结论

• 北上资金：2月1日至2月5日期间，北向资金净流入253.26亿元，其中沪股通净流入74.97亿元，深股通净流入178.29亿元。相较前一周净流出67.37亿元，本期资金流入显著回升。
• 净流入行业：过半数行业呈现净流入，其中电气设备、计算机和机械设备净流入较多，分别为93.08亿元、35.63亿元和32.76亿元；交通运输、非银金融和家用电器净流出，分别为7.83亿元、4.00亿元和3.49亿元。
• TOP20重仓股：2月5日过半数TOP20重仓股被增持，分众传媒、宁德时代和长江电力分别增持0.81%、0.44%和0.44%；药明康德、格力电器和贵州茅台分别减持0.45%、0.35%和0.06%。
• 国内资金：截止2月4日，两融余额升至16,708.24亿元，较1月28日减少271.65亿元。多数行业两融余额回落，其中电子、计算机和非银金融回落较多，分别为65.79亿元、36.17亿元和32.28亿元；汽车、化工和休闲服务分别回升24.60亿元、7.23亿元和3.82亿元。
• ETF份额变化：创业板50ETF基金份额增加1.21亿份，而上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别减少12.81亿份、1.29亿份和0.24亿份。
• 宏观利率：央行本周累计开展7天逆回购4800亿元，利率与之前持平，叠加3840亿元逆回购到期，整体资金净投放960亿元。隔夜Shibor减少137.30个BP至1.9090%，7天Shibor减少73.30个BP至2.3380%，银行间流动性边际放宽。1年期、3年期和10年期国债收益率分别增加2.22BP、2.87BP和3.78BP，无风险利率边际回升。信用利差升降参半，AAA/AA+/AA级企业债与国债的信用利差变化为：增加0.17个BP至0.74%、增加0.18个BP至0.96%、增加2.18个BP至1.43%；1年期信用利差减少3.16个BP至0.48%、减少4.16个BP至0.65%、减少5.16个BP至1.07%。
• 风险提示：存在货币收紧和美国财政刺激方案进程缓慢的风险。

1. 北上资金

1.1 周度净流入金额

• 北上资金净流入253.26亿元，其中沪股通净流入74.97亿元，深股通净流入178.29亿元。
• 前一周为净流出67.37亿元，本期净流入显著回升。

1.2 北上资金市值总额

• 截止2月5日，北上资金持股市值达2.56万亿元，占全A流通市值的3.98%，较1月回升987.82亿元。

1.3 净流入行业变化

• 过半数行业为净流入，其中电气设备、计算机和机械设备净流入较多。
• 交通运输、非银金融和家用电器净流出。

1.4 行业市值变化

• 多数行业市值回升，食品饮料、医药生物和电气设备行业市值回升较多。
• 电子、交通运输和非银金融行业市值回落较多。

1.5 TOP20重仓股持仓变化

• 过半数TOP20重仓股被增持，分众传媒、宁德时代和长江电力分别增持0.81%、0.44%和0.44%。
• 药明康德、格力电器和贵州茅台分别减持0.45%、0.35%和0.06%。

2. 交投活跃度

2.1 融资融券总额变化

• 截止2月4日，两融余额升至16,708.24亿元，较1月28日减少271.65亿元。

2.2 行业融资融券变化

• 多数行业两融余额回落，电子、计算机和非银金融回落较多。
• 汽车、化工和休闲服务分别回升。

2.3 指数ETF基金份额变化

• 创业板50ETF基金份额增加1.21亿份，上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF分别减少12.81亿份、1.29亿份和0.24亿份。

2.4 指数换手率及历史分位

• 上证综指换手率减少0.01个百分点至0.75%，沪深300换手率增加0.03个百分点至0.69%，创业板指换手率减少0.52个百分点至2.03%。
• 换手率分位：上证综指46.93%，沪深30060.21%，创业板指41.38%。

3. 利率市场

3.1 公开市场操作

• 央行本周累计开展7天逆回购4800亿元，利率与之前持平，叠加3840亿元逆回购到期，整体资金净投放960亿元。

3.2 银行间利率

• 银行间流动性边际放宽，隔夜Shibor减少137.30个BP至1.9090%，7天Shibor减少73.30个BP至2.3380%。

3.3 债券利率

• 信用利差升降参半，AAA/AA+/AA级企业债与国债的信用利差变化如下：
  • 3年期：增加0.17个BP至0.74%、增加0.18个BP至0.96%、增加2.18个BP至1.43%
  • 1年期：减少3.16个BP至0.48%、减少4.16个BP至0.65%、减少5.16个BP至1.07%

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

风险提示

• 货币收紧
• 美国财政刺激方案进程缓慢

附注

• 本报告由太平洋证券研究院整理，信息来源于WIND和Bloomberg。
• 报告中观点反映分析师个人观点，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容及数据可能存在微小误差，敬请注意。