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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告对铁矿石市场进行了多维度分析，涵盖期货市场、现货市场、产业情况、下游情况、期权市场及行业消息等方面，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

期货市场表现

• 主力合约收盘价：795.50元/吨，环比上涨8.00元/吨。
• 主力合约持仓量：480,735手，环比增加5,766手。
• 15-9合约价差：29元/吨，环比持平。
• 合约前20名净持仓：-37,117手，环比增加5,083手。
• 新加坡铁矿石主力合约报价：107.1美元/吨，环比上涨2.95美元/吨。

现货市场动态

• 青岛港61.5%PB粉矿：834元/干吨，环比上涨31元/干吨。
• 青岛港60.5%麦克粉矿：821元/干吨，环比上涨41元/干吨。
• 京唐港56.5%超特粉矿：729元/干吨，环比持平。
• 铁矿石62%普氏指数：105.10美元/吨，环比上涨0.25美元/吨。
• 进口成本预估值：834元/吨，环比上涨21元/吨。

产业情况分析

• 全球铁矿石发运总量：2,897.80万吨，环比减少442.90万吨。
• 中国47港到港总量：2,697.50万吨，环比增加467.50万吨。
• 47港铁矿石库存量：17,894.83万吨，环比增加3.53万吨。
• 样本钢厂铁矿石库存量：9,011.57万吨，环比减少73.53万吨。
• 铁矿石进口量：11,965.00万吨，环比增加2,201.21万吨。
• 266座矿山日产量：38.60万吨，环比增加1.48万吨。
• 266座矿山开工率：60.90%，环比增加1.87%。
• 266座矿山铁精粉库存：50.17万吨，环比增加8.45万吨。
• BDI指数：1,926.00点，环比上涨7.00点。
• 巴西图巴朗-青岛运价：27.95美元/吨，环比下跌0.01美元/吨。
• 西澳-青岛运价：11.67美元/吨，环比上涨0.37美元/吨。

下游情况分析

• 247家钢厂高炉开工率：77.69%，环比下降2.55%。
• 247家钢厂高炉产能利用率：85.30%，环比下降2.18%。
• 国内粗钢产量：6,818万吨，环比减少169万吨。

期权市场波动率

• 标的历史20日波动率：15.83%，环比上涨0.28%。
• 标的历史40日波动率：15.93%，环比下降1.89%。
• 平值看涨期权隐含波动率：25.48%，环比上涨4.03%。
• 平值看跌期权隐含波动率：24.61%，环比上涨1.82%。

行业消息

1. 霍尔木兹海峡局势：多艘铁矿石货船改变航线，转而前往中国，已发生四起改道事件。
2. 钢厂库存与消耗：114家钢厂进口烧结粉总库存为2,742.38万吨，环比减少88.58万吨；总日耗为101.66万吨，环比减少1.69万吨；库存消费比为26.98，环比减少0.41。

观点总结

• I2605合约走势：周四保持强势。
• 供需分析：本期澳洲铁矿石发运量减少，但到港量增加，港口库存持续上升；两会结束，铁水产量增加预期提升现货需求。
• 运费支撑：国际油价企稳反弹，预计运费将有所回升，对矿价形成支撑。
• 技术面：I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。
• 市场观点：整体趋势为震荡偏多，但需注意风险控制。

重点关注

• 周五国内铁矿石港口库存
• 钢厂高炉开工率及产能利用率

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研究员：蔡跃辉
期货从业资格号：F0251444
期货投资咨询从业证书号：Z0013101