2017年新三板投资策略（三十）：信托持股上市险企不得超5%，券商频领罚单将影响评级_23页-1mb

新三板市场周报总结（2017年7月30日）

核心内容概述

本报告总结了2017年7月23日至7月30日期间新三板市场的交易情况、做市板块表现、增发配股动态、新挂牌公司信息以及监管政策变化。整体市场呈现涨跌分化，部分行业表现活跃，同时监管加强，对券商和新三板公司产生影响。

主要观点

1. 市场整体表现

• 三板指数与创业板指数：本周三板指数和创业板指数均上涨，其中创业板成指上涨2.60%，三板成指上涨0.16%。
• 成交量与成交额：新三板整体成交量和成交额环比均下跌，成交量为6.71亿股，成交额为34.91亿元。
• 做市板块表现：做市板块成交量和成交额环比上涨，分别为2.72亿股和11.47亿元。
• 估值指标：新三板PE为41.25，PB为3.4；做市板块PE为41.41，PB为2.67。

2. 行业表现

• 涨幅前三行业：公用事业（7.1%）、日常消费（1.28%）、信息技术（0.83%）。
• 跌幅前三行业：工业（-3.66%）、材料（-1.81%）、能源（-1.28%）。
• 成交额前三行业：信息技术（9.69亿元）、金融（6.27亿元）、材料（5.39亿元）。
• 成交量前三行业：信息技术（1.72亿股）、金融（1.54亿股）、工业（1.09亿股）。

3. 做市板块个股表现

• 涨幅前三个股：国龙医疗（50.96%）、爱迪新能（49.46%）、微网信通（35.95%）。
• 跌幅前三个股：洁昊环保（-38.82%）、顺邦通信（-37.96%）、福慧科技（-33.21%）。

4. 增发配股情况

• 本周共有39家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金68.04亿元。

5. 新挂牌公司

• 本周有25家公司公告在新三板挂牌转让。

6. 新做市公司

• 本周中邮基金和永裕股份开始做市。

关键信息

7. 监管动态

• 信托持股限制：保监会规定，单一资产管理计划或信托产品持有上市险企股票的比例不得超过该险企股本总额的5%。对于新三板挂牌险企，该规定具有较强的约束力，防止“越界”。
• 主办券商监管：全国股转公司强化监管，主办券商被采取书面自律监管措施将影响券商评级。

8. 风险提示

• 系统性风险
• 业绩地雷

投资策略

9. 重点行业分析

• 市盈率前三行业（剔除金融）：电信服务（37.13）、医疗保健（32.39）、信息技术（29.59）。
• 市净率前三行业：电信服务（5.59）、医疗保健（4.84）、能源（4.52）。

表格概览

10. 本周涨幅前20个股

• 国龙医疗（50.96%）、爱迪新能（49.46%）、微网信通（35.95%）等。

11. 本周跌幅前20个股

• 洁昊环保（-38.82%）、顺邦通信（-37.96%）、福慧科技（-33.21%）等。

12. 兴业做市股票

• 亿童文教（0.00%）、光宝联合（-9.55%）、旭建新材（0.00%）等。

图表概览

13. 图表信息

• 图1：创业板指与三板成指对比。
• 图2：新三板本周成交量（万股）。
• 图3：新三板本周成交额（万元）。
• 图4：新三板市盈率和市净率。
• 图5：分行业涨跌幅。
• 图6：分行业成交量（万股）。
• 图7：分行业成交额（万元）。
• 图8：分行业市盈率。
• 图9：分行业市净率。
• 图10：创业板指与三板做市对比。
• 图11：做市板块成交量（万股）。
• 图12：做市板块成交额（万元）。
• 图13：做市板块市盈率和市净率。
• 图14：定增募资完成情况（亿元）。

总结

本周新三板市场整体呈现涨跌分化，成交量和成交额环比下降，但做市板块表现较好。市场估值指标略有下降，电信服务、医疗保健和信息技术行业表现突出。监管方面，信托持股限制和主办券商监管强化成为关注重点，可能对市场和券商评级产生影响。风险提示方面，系统性风险和业绩地雷需警惕。