20180628-中投证券-金理财金版_5页_991kb

文档内容总结

核心内容

周四股市整体表现疲软，沪指低开后震荡回升，午后再次走弱，失守2800点。两市成交额为3059亿元，较前一交易日有所萎缩。市场情绪低迷，成交量和人气不足，导致反弹乏力。主要板块中，仅券商和石油板块上涨，其他如医疗保健、酿酒、日用化工、运输设备等板块领跌。个股方面，38只涨停，68只涨幅超5%，24只跌停，165只跌幅超5%。

主要观点

• 市场趋势：大盘延续弱势下探，创两年新低，技术指标持续背离，技术反弹可能随时出现，但操作难度较大。更大的反弹动能尚未显现，建议保持观望。
• 板块表现：前期涨幅较大的品种存在补跌风险，建议逢高减仓。可关注石油、工程机械、集成电路等板块。
• 政策与消息面：
  • 国务院部署调整运输结构，降低物流成本。
  • 国家发改委暂免征收证券期货业监管费。
  • 住建部等七部委开展房地产市场乱象治理专项行动。
  • 人民币中间价连续第七日下调，创2017年1月以来最大降幅。
  • 美元指数站上95关口，EIA原油库存意外下降，美油大涨3%。

关键信息

石油板块

• 原油市场处于“低库存、低剩余产能、供需紧平衡”状态。
• OPEC限产政策持续，预计油价将维持高位。
• 油价上涨有利于深水项目恢复，公司如中海油服受益。
• 美油创近三年半收盘新高，美国对伊朗的制裁不确定性可能进一步推高油价。

集成电路板块

• 国家和地方政策支持半导体产业发展，设立集成电路产业投资基金。
• 我国集成电路产业销售额复合增速提升，制造环节增速更快。
• 产业面临挑战，如核心技术受制于人，中兴事件凸显问题。
• 建议关注设计和基础材料、设备领域，未来政策和资本支持力度有望加大。

工程机械板块

• 行业销售数据持续增长，尤其挖掘机销量表现超预期。
• 2018年前四月挖掘机销量同比增长57.88%，预计6月及三季度仍保持高增长。
• 下游产业升级和海外市场拓展推动行业需求，公司盈利分化加剧。
• 恒立液压作为龙头，受益于行业景气周期，建议逢低关注。

个股推荐

• 长生生物(002680)：疫苗业务超预期，累计涨幅46%，建议继续持有。
• 德展健康(000813)：国内降血脂市场向好，累计涨幅2%，建议继续持有。
• 白云山(600332)：大健康业务超预期，累计涨幅23%，建议继续持有。
• 口子窖(603589)：一季报超预期，累计涨幅30%，建议继续持有。
• 今世缘(603369)：一季报超预期，累计涨幅28%，建议继续持有。

新股提示

• 明天有1只新股可申购：明德生物（002932）
• 发行价：20.45元
• 发行总量：1660万股
• 网上发行量：1660万股
• 申购上限：16500股
• 主营业务：新能源发电项目

股指期货多空持仓

• IF1807合约：前20名结算会员中，持买单量和持卖单量排名前列的有中信期货、国泰君安、广发期货等。
• 净空单数据：上一交易日净空单为2917，当日净空单为3231，显示空头力量增强。

资金流向

• 主力净流入前10名：每日资金流向数据表明部分行业和概念板块获得资金青睐。
• 5日和10日主力净流入前10名：显示资金持续流入的板块，有助于判断市场趋势和热点。

风险提示

• 市场整体仍处于弱势，反弹动能不足，操作难度大。
• 前期涨幅较大的品种存在补跌风险，建议谨慎操作。
• 投资者应根据自身情况独立判断，不构成投资依据。

建议与策略

• 策略：保持观望，逢高减仓前期涨幅较大的品种。
• 关注板块：石油、工程机械、集成电路。
• 个股关注：恒立液压、精测电子、中海油服等。
• 新股申购：关注明德生物。
• 资金流向：关注主力净流入较多的行业和概念板块。

策略小组执笔：赖勇全、孔军、刘志刚、刘中华、张日清