20250815-交银国际证券-2季度扭亏为盈_聚焦AI_高中及盈利提升_关注近期新品发布_7页_392kb

有道公司（DAO US）在2025年第二季度实现扭亏为盈，收入同比增长7%，优于彭博一致预期的2600万元人民币，达到1418万元人民币。公司聚焦AI教育和高中业务，学习服务收入同比增长2%，广告业务增长24%，前者创新高，后者由游戏行业需求推动海外业务高速增长。AI教育突破带动用户留存率提升，新款AI大模型发布预期加强竞争力，净亏损关闭，净利润扭亏。盈利预测显示，2025年收入预计59.22亿人民币，增幅5.3%，2026年67.65亿人民币，继续稳健增长。目标股价从9.76美元上调至12.00美元，潜在涨幅23%，维持买入评级，看好其暑期获客和广告合作潜力。分析师强调AI技术为核心驱动力，建议关注新品发布和海外市场深化。