20210511-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本報告涵蓋了全球股市、商品市場、債券市場及貨幣市場的最新走勢與分析，並提出針對不同市場的投資策略與風險提示。重點關注港股、美股、印度股市、債券及貨幣市場的表現與展望，同時提醒投資者注意市場風險與相關政策動態。

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主要觀點

1. 港股走勢

• 恒指與國企指數週內下跌，主要受內地股市壓力及對美國提早收水的擔憂影響。
• 技術分析顯示移動均線收窄，市場可能在短期內選擇突破方向。
• 傳統觀點「5窮6絕」提醒投資者需提防5月調整風險。
• 恒指成交額曾跌穿1,000億元，但隨後回升，若成交放大量持續，將有助後市發展。

2. 美股走勢

• 美股整體表現強勁，道指週升2.7%，標普500指數週升1.2%，納指週跌1.5%。
• 美國4月非農數據遠低於預期，市場對加息預期有所減弱。
• 耶倫曾表示利率可能需要溫和上調，但後續澄清並非預期聯儲局加息，市場反應較為正面。

3. 商品市場

• 石油價格因市場對美國經濟復甦的樂觀情緒而上漲。
• 黃金價格因債息下滑及美元走弱而反彈。
• 紐約期油週升2.1%，紐約期金週升3.6%。

4. 債券市場

• 美國10年期國債收益率一度失守1.50%，反映市場對經濟數據失望。
• 中國華融表示已按期完成五期境外債券利息劃付，顯示流動性充足。
• 債券投資風險包括信貸風險、利率風險及匯率風險，投資者需謹慎。

5. 貨幣市場

• 欧元被視為潛在的弱勢貨幣，可能成為反彈對象。
• 美元/歐元匯率現為1.2166，預計今年夏天可能突破1.25水平。
• 建議投資者在現價1.21附近買入，止蝕位為1.162。

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重點板塊與資訊

1. 新冠疫苗股

• 复星医药與BioNTech合作設立合資公司，進行mRNA疫苗本地化生產。
• 世衛將國藥疫苗列入緊急使用清單，疫苗股受到關注。

2. 基金表現

• 每週最受客戶歡迎基金包括安聯環球人工智能股票基金、摩根太平洋科技基金、富達澳洲基金等。
• 基金表現數據顯示，部分基金近期表現不佳，但長期表現較強。

3. 印度市場

• 印度疫情失控，影響經濟預期，市場情緒偏觀望。
• 印度NIFTY50指數波動較大，市盈率偏高，投資者可考慮分散投資於亞洲股票基金。

4. 中國經濟數據

• 4月中國出口按年增長32.3%，進口增長43.1%，優於預期。
• 中國央行推出「跨境理財通」試點，總額為1,500億元人民幣。

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本周策略建議

• 港股：關注5月調整風險，留意成交放大量，科技股受監管及加息言論影響。
• 印度股市：疫情仍為主要風險，建議觀望，待疫情穩定後考慮小額投資。
• 債券：關注美國10年期債券收益率走低，以及中國華融的債券償付能力。
• 貨幣市場：考慮買入歐元，目標價為1.25，止蝕位為1.162。

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風險提示

• 投資涉及外匯風險、利率風險、信貸風險及市場風險。
• 槓桿交易可能導致虧損超出初始保證金。
• 債券價格可能波動，且投資者需注意相關風險披露。
• 本報告不構成專業財務建議，投資者應自行評估風險並諮詢專業顧問。

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附註與資料來源

• 資料來源：彭博、光大新鴻基
• 報告日期：2021年5月11日
• 聯絡資訊：光大新鴻基投資服務有限公司，地址：香港銅鑼灣希慎道33號利園一期28樓，電話：+852 3920 2888，網址：http://www.ebshk.com

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免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成任何買賣建議。
• 投資者應根據自身財務狀況及風險承受能力作出投資決定。
• 光大新鴻基不對報告內容或投資結果負任何責任。
• 本報告可能包含光大新鴻基或其分析員的財務權益及相關關係披露。

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分析員與機構聲明

• 分析員溫傑、伍禮賢、馮文慧聲明報告意見反映個人見解，與投資銀行業務無直接關聯。
• 光大新鴻基可能涉及與報告提及公司相關的交易活動，投資者應注意利益衝突。

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結論

整體市場情緒偏觀望，港股受內地及美國政策影響，表現疲軟；美股受數據影響，表現分化；商品市場受經濟復甦預期支撐；債券市場受經濟數據及疫情影響；貨幣市場建議關注歐元的反彈機會。投資者應謹慎評估風險，並根據自身情況作出投資決策。