20230305-宝城期货-工业硅周报_供需格局不佳_工业硅低位震荡_10页_934kb

工业硅市场总结

核心内容

当前工业硅市场整体呈现供需格局不佳、价格低位震荡的态势。市场氛围平静，实际成交价格有所下移，且不同地区供应和价格存在差异。下游需求疲软，港口库存持续高位，整体市场仍处于供大于求的状态。

主要观点

1. 现货价格弱稳

• 价格变化：截至2023年3月2日，中国金属硅市场参考均价为17795元/吨，较2月23日小幅下调28元/吨，降幅为0.16%。
• 价格走势：各规格金属硅价格整体平稳，个别地区价格略有下调，主要受询单采买人数减少和部分工厂库存压力影响。
• 区域差异：不同地区金属硅持货商报价存在差异，如昆明地区553#、441#、3303#金属硅均价分别为16800元/吨、17800元/吨、18100元/吨，较上周略有下调。

2. 工业硅期货低位震荡

• 期价表现：工业硅主力合约（2308）本周收盘价17490元/吨，周跌幅为0.82%，成交量增加，持仓量减少，均线指标延续空头排列。
• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，缺乏有力支撑，期价维持低位震荡。

3. 工业硅供应维持高位

• 地区分布：北方地区开工率较高，产量充足；西南地区因电力成本高，部分工厂停炉检修，整体开工率较低。
• 限电影响：云南怒江地区限电尚未对供应造成明显影响，但三月中旬的线路检修可能进一步降低开工率。
• 产量数据：2023年1月中国金属硅总产量为26万吨，同比增长6.47%。截至3月2日，中国金属硅开工炉数为335台，开炉率为46.79%。

4. 下游需求未见改善

• 有机硅市场：成交量缩减，对金属硅采购意愿不强，DMC主流价格在16800-17500元/吨，生胶及107胶价格下跌200-300元/吨。
• 多晶硅市场：市场需求疲软，价格小幅下调，行业库存持续积累，优质N型用硅料价格高位。
• 铝合金需求：终端需求有所恢复，但主要以消耗库存为主，对金属硅采购不多。
• 出口情况：2022年12月中国金属硅出口4.84万吨，环比减少1.6%，同比下降23.08%。2022年全年出口63.9万吨，同比下降17.69%。

5. 库存维持高位

• 库存总量：截至3月2日，金属硅库存总量为226710吨，环比增加0.76%，连续三周回升。
• 港口库存：黄埔港、昆明港、天津港库存分别增加2000吨、3000吨、2000吨，港口库存维持高位。
• 工厂库存：工厂库存总量为109710吨，环比减少3300吨，但同比增幅为72.47%，仍处同期高位。

6. 工业硅利润弱稳

• 成本变化：本周金属硅成本小幅上调，主要因硅石价格上升，内蒙古煤矿坍塌事件或导致硅煤、硅石价格进一步上涨。
• 利润情况：利润下降，因成本上移而实际成交价格未明显上涨，市场整体表现偏弱。
• 未来预期：下周金属硅价格预计以弱稳为主，个别地区可能小幅震荡下行。

关键信息

• 市场现状：供需格局不佳，市场氛围平静，价格低位震荡。
• 供应情况：北方地区产量充足，西南地区因限电影响供应压力可能增加。
• 需求情况：下游需求疲软，有机硅、多晶硅、铝合金需求未见明显改善。
• 库存水平：港口和工厂库存持续高位，累库风险存在。
• 成本与利润：成本小幅上升，利润弱稳，市场整体承压。
• 市场预期：下周金属硅价格以稳为主，个别地区价格可能小幅下行。

结论

工业硅市场短期内仍受供需失衡影响，价格走势偏弱。北方地区供应充足，西南地区限电可能带来供应压力，但目前尚未显现。下游需求疲软，库存高位，市场整体处于调整阶段。业者分化明显，部分为回笼资金下调报价，部分则坚持高报价。预计下周金属硅价格以稳定为主，个别地区价格可能小幅震荡下行。