20220418-国泰期货-股指期货晨报_期指_回落整固后关注疫情拐点_13页_1mb

2022年4月18日市场分析总结

核心内容概述

2022年4月18日，市场整体呈现震荡整理格局，短期受央行降准幅度不及预期及疫情扰动影响，期指出现回落整固。但随着疫情逐步缓和及政策支持力度加大，市场预期后期将逐步定价疫情拐点，出现企稳回升。国内股市延续调整，但部分行业表现相对强势，如银行、电力及CRO板块。国际方面，欧美市场因假期休市，亚太股市小幅波动，美元指数走强，人民币承压。

主要观点

• 期指市场：受央行降准幅度不及预期影响，期指短期回落整固，但随着疫情恢复预期增强，预计本周内出现回调后，多头将逐步介入，期指有望企稳回升。
• 股市表现：A股震荡整理，上证指数下跌0.45%，创业板指下跌0.24%。市场情绪偏弱，但部分行业如银行、电力、CRO表现较好，而房地产、物流、新冠检测等板块承压。
• 政策动态：央行通过降准释放长期资金5300亿元，但未达市场预期，短期内降息预期落空。同时，政策继续支持物流和产业链恢复，强调稳投资、稳经济。
• 疫情进展：上海公布首批复工企业名单，疫情传播指数下降，显示疫情趋于缓和，但全国散发病例仍多，对经济影响尚未完全消除。
• 国际动态：日本央行考虑上调通胀预期，韩国推进CPTPP加入进程，美国制造业逐步复苏，特斯拉上海工厂即将恢复生产。

关键信息

【国内财经数据与事件】

• 央行降准：4月25日全面降准0.25个百分点，释放资金约5300亿元，但未达市场预期，降息预期落空。
• LPR利率：4月20日将公布1年期和5年期LPR利率，市场预期可能下调。
• 疫情政策：上海抗疫取得阶段性成果，副总理孙春兰强调“动态清零”政策，推动物流和城市功能恢复。
• 股市表现：A股全天震荡，上证指数下跌0.45%，创业板指下跌0.24%。九安医疗“天地板”现象凸显市场波动。
• 监管动态：证监会发布多项新规，包括《上市公司投资者关系管理工作指引》和《人身保险销售行为管理办法》；同时对贾跃亭进行行政处罚。
• 限售股解禁：下周52家公司合计33.25亿股限售股解禁，解禁市值约615.71亿元。
• 房地产政策：多地出台支持政策，如宜昌放宽首付比例和限售政策，达州强调“房住不炒”，成都控制住宅用地供应。
• 产业政策：工信部支持重点企业复工复产，特别是集成电路、汽车制造、生物医药等行业；发改委推动交通基建投资，扩大有效投资。

【国际财经数据与事件】

• 日本央行：考虑上调2022财年通胀预期至1.5%以上，GDP增长预期可能略有下调。
• 美国经济：制造业产值连续三个月增长，纽约联储制造业指数为24.6，显示复苏迹象。
• 特斯拉恢复生产：上海工厂将在4月18日恢复生产，提振市场情绪。
• 外汇市场：人民币兑美元中间价创去年12月来新低，美元指数走强，日元走弱推高进口成本。

【商品市场】

• 国内商品：夜盘多数上涨，能源化工品表现强劲，农产品全线上涨。黑色系整体下跌，焦煤跌幅较大。
• 期货调整：郑商所对尿素、菜粕、菜油等合约进行保证金和手续费调整，反映市场波动预期。
• 国际商品：俄罗斯提高小麦和葵花籽油出口关税，研究限制焦煤出口以稳定价格。

【债券市场】

• MLF操作：央行等量续作MLF，资金面宽松，但长端债券承压。
• 地产债：部分地产债表现分化，“20碧地02”跌幅超15%。
• 债券政策：外汇占款余额连续七个月上升，外币回购业务模式丰富。

【外汇市场】

• 人民币走势：在岸人民币兑美元收盘报6.3816，中间价创去年12月来新低，短期或震荡交投。
• 美元指数：上涨0.21%，非美货币多数下跌，美元兑日元涨0.45%。

【技术分析】

• 期指走势：三大期指当月合约震荡，MACD红柱缩窄，KDJ指标死叉后回落，布林通道收窄，显示弱势格局。
• 支撑与阻力位：IF2204支撑位4161和4173点，阻力位4228和4215点；IH2204支撑位2912和2920点，阻力位2958和2950点；IC2204支撑位6039和6058点，阻力位6137和6119点。

操作建议

• 期指：短线区间思路为主，本周回调后可逢低介入多单，关注疫情拐点带来的市场企稳信号。
• 股市：整体偏弱，关注政策支持及行业动向，把握结构性机会。
• 商品：能源化工品上涨趋势延续，农产品全线上涨，可关注相关板块机会。
• 债券：长端债券承压，短端表现较好，关注政策对市场流动性的影响。

结论

综上所述，当前市场受政策与疫情双重影响，短期震荡调整为主，但长期有望随着疫情缓解和政策支持逐步企稳回升。投资者应关注政策动向、疫情恢复及经济数据，合理控制风险，把握结构性机会。