20250908-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_OpenAI与博通自研AI芯片预计2026年量产_中国科技巨头加大本土芯片采购_9页_910kb

报告摘要

电子行业周报总结（2025.9.1-2025.9.7）

核心内容概述

本周电子行业市场波动较大，海外AI芯片指数小幅上涨，而国内AI芯片指数则出现显著下跌。与此同时，中美贸易政策、科技巨头的资本投入以及新兴技术发展成为影响行业走势的重要因素。报告重点分析了市场指数、行业数据、重大事件及投资风险，并对相关公司进行了涨跌幅分析。

市场指数表现

海外AI芯片指数

本周表现：上涨0.7%，扭转下跌趋势。
主要公司表现：
- 博通：上涨12.60%
- 台积电：上涨5.4%
- MPS：上涨3.6%
- AMD：下跌7.1%
- 英伟达：下跌4.1%

国内AI芯片指数

本周表现：下跌8.5%，仅兆易创新小幅上涨。
主要公司表现：
- 瑞芯微：下跌19.6%
- 寒武纪、澜起科技、恒玄科技、翱捷科技：跌幅均超过10%
- 海光信息、长电科技：下跌7.8%、6.8%
- 通富微电、中芯国际：跌幅小于3%

英伟达映射指数

本周表现：上涨0.8%，但涨幅较上周有所降低。
主要公司表现：
- 胜宏科技、工业富联：上涨10.7%、3.7%
- 太辰光、麦格米特、景旺电子等：下跌超过10%

服务器ODM指数

本周表现：上涨0.1%，波动较小。
主要公司表现：
- Wistron、Wiwynn：上涨2%、1.8%
- Quanta、技嘉、超微电脑：下跌5.1%、3.1%、2.7%

存储芯片指数

本周表现：下跌2.9%
主要公司表现：
- 香农芯创、佰维存储、德明利：上涨2%、1.7%、1.3%
- 东芯股份：下跌16.1%
- 联芸科技、恒烁股份：下跌6.8%、6.1%

功率半导体指数

本周表现：下跌4.1%
主要公司表现：
- 芯联集成：上涨14.4%
- 士兰微、捷捷微电：下跌超过9%
- 华润微、扬杰科技、新洁能：跌幅在7%~1.5%之间

行业数据

中国折叠屏手机销量：截至8月24日，今年中国市场销量达588万部，同比增长26%，渗透率提升至3.2%。
全球智能手机出货量预测：IDC预测2025年全球智能手机出货量将同比增长1%，达12.4亿部，较此前预测的0.6%有所提升。
新兴赛道需求：VR、AR及智能穿戴设备等为产业链带来增量需求。

重大事件

OpenAI与博通合作：OpenAI预计投入100亿美元采购博通自研AI芯片，该芯片将于2026年量产，以降低对NVIDIA GPU的依赖。
美国半导体关税政策：特朗普计划对半导体征收高达100%甚至200%-300%的关税，但对增加美国投资的企业（如苹果）提供豁免。苹果仍需承担约19亿美元关税成本，iPhone17Pro可能因规格升级涨价。
苹果发布iPhone17系列：备货量达9000万支，面临售价上涨约5%、AI应用落后等挑战。
中国科技巨头投资AI基础设施：百度、阿里巴巴、腾讯在2025年Q2共投入616亿元用于AI基础设施和本土芯片采购，中国计划在2026年前将AI芯片产量提升至目前的三倍。
DeepSeek发布AI代理系统：预计2025年底发布，可完成多步骤任务。其最新模型V3.1专为中国下一代芯片设计。
特斯拉Robotaxi试点：向公众开放Robotaxi应用程序，计划2025年9月向大众开放。
NVIDIA GPU市场占有率：2025年Q2独立GPU市场占有率达94%，AMD降至6%。
中国手机市场疲软：2025年上半年手机出货量同比下降3.9%，5月和6月分别下降22%和9%。
智平方完成A+轮融资：用于大模型GOVLA和通用智能机器人AlphaBot的迭代及市场拓展。
美国iPhone用户换机意愿：68.3%的用户计划在iPhone17发布时购买新机，高于2024年iPhone16发布前的61.9%。
iPhone取消实体SIM卡槽：苹果计划在更多国家取消实体SIM卡槽，支持eSIM功能，中国除外。
苹果计划推出折叠iPhone：采用高通屏下指纹识别方案，由GIS-KY承接订单。
华为发布新品：推出新款三折叠屏手机、智慧屏、平板、无线耳机等，首次支持手机端下载PC应用。

风险提示

上行风险

中美贸易摩擦趋缓
半导体产业AI应用领域增速加快
苹果加速中国AI进展

下行风险

下游需求不及预期
国际贸易摩擦加剧
苹果AI进展放缓
其他系统性风险

投资评级说明

评级	定义
买入	股价涨幅优于基准指数15%以上
增持	股价涨幅介于5%~15%之间
持有	股价涨幅介于-5%~5%之间
卖出	股价涨幅劣于基准指数5%以上

行业评级：

推荐：行业指数表现优于基准指数10%以上
中性：行业指数表现介于-10%~10%之间
回避：行业指数表现劣于基准指数10%以上

总结

本周电子行业整体呈现分化趋势，海外AI芯片市场有所回暖，而国内AI芯片市场则受多重因素影响出现下跌。中美贸易政策、科技巨头资本投入、AI芯片国产化及新兴技术发展是当前行业关注的重点。苹果作为全球科技龙头，其市场动向和关税影响对产业链产生深远影响。与此同时，中国在AI芯片自主化方面持续推进，为行业长期发展提供支撑。投资者需关注中美贸易摩擦、下游需求变化及AI技术突破等关键风险因素。

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