2023-06-29-dealroom.co-2023年第一季度全球风险投资报告_37页_9mb

2023年Q1全球风投市场更新 (April 2023)

全球概况

• 投资总额与下降： 在第一季度，全球风投投资总额达到800亿美元，同比下降64%，较峰值下降64%。
• 地理分布： 美国仍是主导国家，欧洲与英国投资亦有显著下滑（分别为58%和67%），但EMEA地区整体份额缓慢上升。
• 子阶段投资：
  • 早期投资：约50亿美元（L0/L1/LA下降中，但种子轮数量增长）。
  • 增长投资（B/C轮）：约90亿美元。
  • 扩张投资（D轮/后期）：约150亿美元（降幅最大，下降86%）。
• 并购与退出： 虽然独角兽数量放缓，但主要集中在能源、网络安全、半导体、法律科技等垂直行业。
• 基金库存： 全球（尤其是欧洲）风投基金管理的“干火药”规模庞大（2021/2022年约占总募资量的50%-60%），新增基金募资速度放缓。

欧洲市场

• 整体下滑： 欧洲风投投资在2023年第一季度缩水58%至140亿美元。
• 阶段失衡： 早期和种子轮投资相对稳定甚至有所增长，但中后期（Breakout/Late Stage）投资量减少最为显著（分别下降86%和51%）。
• 热门国家： 英国、法国、德国、瑞典保持领先地位，瑞典实现了逆势小幅增长。
• 生态系统： 科创生态系统多元化，顶尖初创公司主要分布于伦敦、巴黎、斯德哥尔摩、柏林等地。

EMEA市场

• 整体下降： EMEA地区（中亚、中东等地）投资下降56%至171亿美元。
• 增长阶段集中： 规模化阶段（Post-Series C）投资相对稳健，与美国差距缩小。
• 集群化趋势： 区域集群作用增强，如“新帕洛阿尔托”（NPA，包含英国、法国、荷兰）作为一个科学与创业集群展现出强劲潜力。

特别亮点：英国

• 急剧下滑： 英国风投市场遭遇最严重打击之一，总投额下降67%至41亿美元。
• 阶段差异： 中后期投资萎缩惨烈（Megarounds下降幅度更大），而早期投资竞争依然激烈。

特别聚焦：新帕洛阿尔托

• 强大韧性与机遇： 该区域集群在欧洲乃至全球范围内显示强韧性和吸引力，2023年第一季度投资反弹至2020年水平。
• 科学与资本结合： 是科学集群与风投结合的典范，受益于一流大学、研究机构和资本支持。
• 全球定位： 触及全球风投的一部分，并在特定阶段（种子轮）份额上升。

总结

全球风投活动在2023年呈现强势放缓趋势，主要由强劲的经济下行及中后期投资活跃度下降驱动。欧洲和英国市场尤其受到重创，投资锐减幅度远超全球平均。科技领域如能源、网络安全、半导体与法律科技成为热门赛道。同时，EMEA地区份额缓慢增长，而区域性科学集群（如新帕洛阿尔托）展现出独特的韧性与吸引力。尽管短期投资趋于保守，长期战略性投资（如早期阶段）与特定高成长领域（如NPA）仍有表现机会，风投生态竞争加剧但机遇并未消失。

注：以上总结基于提供的简要数据摘要，并转化中文。原始数据详细来源为 dealroom.co。