20140530-民族证券-晨会报告_13页_1019kb

报告摘要

2014年5月30日晨会报告总结

核心内容概述

本报告围绕市场动态、投资策略、行业分析以及政策动向展开，重点分析了当前市场环境、主要行业表现、政策利好及潜在风险，提出了投资者应关注的结构性机会和行业趋势。

主要观点与关键信息

一、市场动态与趋势

市场综述：结构性行情特征或将延续，系统性上涨仍存疑。市场仍需量能释放配合，投资者信心疲弱，因此弱平衡震荡仍是后市主基调。
指数表现：
- 上证综指收盘价2040.60，1日跌幅0.47%，本年跌幅3.56%。
- 沪深300收盘价2155.16，1日跌幅0.65%，本年跌幅7.50%。
- 香港恒生指数收盘价23016.04，1日跌幅0.28%，本年跌幅1.25%。
- 道琼斯指数收盘价16698.74，1日涨幅0.39%，本年涨幅0.74%。
- 标普500收盘价1920.03，1日涨幅0.54%，本年涨幅3.88%。
商品期货：
- 纽约原油收盘价102.72，1日跌幅1.34%，本年涨幅4.37%。
- COMEX黄金收盘价1259.30，1日跌幅0.48%，本年涨幅4.78%。
- LME铜收盘价6945.00，1日涨幅0.16%，本年跌幅5.64%。
- LME铝收盘价1840.00，1日涨幅0.63%，本年涨幅2.22%。
- BDI航运收盘价954.00，1日跌幅1.95%，本年跌幅58.10%。
汇率变化：
- 美元/人民币收盘价0.16，1日跌幅2.91%，本年跌幅6%。
- 美元/日元收盘价0.01，1日涨幅3.16%，本年涨幅0%。
- 欧元/美元收盘价0.74，1日涨幅1.55%，本年涨幅30%。
- 英镑/美元收盘价0.60，1日跌幅1.34%，本年跌幅28%。
- 澳元/美元收盘价1.08，1日跌幅3.37%，本年跌幅28%。
- 美元/港元收盘价0.13，1日涨幅0%，本年涨幅0%。

二、投资策略建议

市场策略：指数短期走强概率不大，可继续关注新疆板块，保持机动灵活性。
个股推荐：
- 家电板块：美的、海信科龙、小天鹅等销量增速表现突出的公司值得关注。
- 化工板块：宝泰隆业绩逐步向好，建议增持。
医药板块：通化金马虽因产品问题被整顿，但已恢复生产，计划通过定增注入资产，建议逢低密切关注。
农业板块：朗源股份实际控制人发布增持计划，看好其在初级农产品分销领域的优势地位，维持“买入”评级。

三、政策与行业动向

自贸区融资租赁交易平台启动：
- 上海自贸区启动国内首个标准化、面向境内外的融资租赁产权交易平台，旨在加快资产流动增值，促进融资租赁企业的发展。
- 区内已引进406家融资租赁公司，累计注册资本超286亿元，运作资产包括大量大型设备。
开放型经济新体制建设意见拟定完成：
- 意见涵盖深化与沿线国家贸易合作、推进自贸区建设、扩大服务贸易合作等内容。
- “一带一路”建设成为重点，相关部门正在制定相关规划。
新疆油气勘探向民资开放：
- 新疆油气勘探相关方案获发改委审批通过，未来将加大引入民资力度。
- 中石油、中石化已设立深化改革小组，推进混合所有制改革，6月底将召开丝绸之路能源领域发展座谈会。
- 红山油田作为试点，有望整合更多项目，成为民资进入上游开发的平台。
公立医院改革成为医改重头戏：
- 国务院提出公立医院改革为2014年重点工作任务之一，强调县级公立医院综合改革，新增试点县（市）700个，覆盖农村5亿人口。
- 政策推动将提升民营医院的发展空间，强化医疗终端布局。
银行业风险监管升级：
- 银行不良贷款风险扩散趋势明显，监管层要求加强不良贷款余额恶化比率“双控”管理，开展压力测试，防范流动性风险和市场风险。
- 银行系投行发展迅速，但面临监管缺失、跨市场协调难题等挑战。

四、行业分析与展望

银行系投行发展：
- 银行系投行在债券承销、财务顾问、资产管理等领域快速发展，如平安银行投行收入同比增长371%。
- 投行业务已成为银行转型的重要突破口，但需注意资金混同和风险隔离问题。
阿里云“去IOE”进程加快：
- 阿里云在金融行业输出“去IOE”能力，已为上百家金融机构提供云计算服务，平均成本节省70%。
- 阿里云计划向2000多家银行、证券、保险、基金提供服务，云计算价格持续下降。
网络电子消费趋势：
- 网络电子消费将从题材炒作转向实质性炒作，互联网金融、网络彩票等概念有望活跃。