2024-08-23-上交所-万控智造_2024年半年度报告_156页_2mb

万控智造股份有限公司2024年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603070
• 公司简称：万控智造
• 公司全称：万控智造股份有限公司
• 法定代表人：木晓东
• 主要业务：配电开关控制设备的研发、生产和销售，包括电气机柜、环网柜/气体绝缘开关柜设备。
• 主要产品：
  • 电气机柜（高压、低压）
  • 环网柜/气体绝缘开关柜设备（包括气体绝缘环网柜、环保气体绝缘环网柜、空气绝缘环网柜等）
• 营业收入：964,151,843.33元（同比-7.79%）
• 净利润：34,658,259.23元（同比-59.15%）
• 扣除非经常性损益的净利润：32,950,274.26元（同比-59.68%）
• 经营活动产生的现金流量净额：35,616,612.03元（同比-47.79%）
• 总资产：2,940,611,526.16元（同比-11.90%）
• 归属于上市公司股东的净资产：2,064,406,859.73元（同比-1.25%）

核心观点与关键信息

一、行业与市场情况

• 行业地位：公司为电气机柜细分领域规模最大的制造商，同时在环网柜/气体绝缘开关柜设备领域处于行业领先水平。
• 行业趋势：
  • 电力、电网投资稳步增长，推动行业需求。
  • 新能源和“双碳”战略带动电力设备配套需求。
  • 房地产和基建需求减弱，加剧市场竞争。
  • 公司主要产品应用于电网系统、工矿企业、轨道交通、机场港口、市政、商业、住宅小区等。

二、经营情况分析

• 收入下降原因：受宏观经济及房地产、基建行业影响，下游有效需求不足。
• 成本控制：营业成本同比略降1.07%，但整体盈利能力承压。
• 现金流变化：经营活动现金流大幅下降，投资活动现金流因存款到期回收而增加，筹资活动现金流因偿还借款而减少。
• 利润构成：公司净利润大幅下降，主要受行业竞争加剧及毛利率下滑影响。

三、主要财务指标

• 基本每股收益：0.09元（同比-57.14%）
• 稀释每股收益：0.09元（同比-57.14%）
• 加权平均净资产收益率：1.64%（同比减少2.64个百分点）
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：1.56%（同比减少2.56个百分点）

四、非经常性损益项目

• 非经常性损益合计：1,707,984.97元
• 增值税退税：5,314,635.03元（被界定为经常性损益）
• 其他项目：如资产处置损益、政府补助、应收款项转回等，合计金额为1,707,984.97元。

五、公司治理与承诺事项

• 股东大会情况：2023年年度股东大会于2024年5月20日召开，审议多项议案，包括利润分配、审计机构续聘、关联交易预计等。
• 承诺事项：
  • 控股股东及关联方承诺不从事与公司业务构成竞争的活动。
  • 董事、高管及关联方承诺在一定期限内不转让或减持股份。
  • 若股价低于每股净资产，将启动稳定股价措施，如回购或增持股份。

六、重大风险提示

1. 原材料价格波动：钢板、铜排等原材料价格波动可能影响成本控制和毛利率。
2. 应收账款回收风险：应收账款余额较高（116,831.02万元），占营收121.17%，存在坏账风险。
3. 募投项目风险：若项目无法按期投产或产能无法消化，可能影响利润。
4. 税收优惠政策风险：若税收优惠到期无法延续，将增加税负。
5. 市场竞争风险：行业竞争加剧，可能导致毛利率下降，影响盈利能力。

七、重大诉讼与仲裁事项

• 辛柏机械诉中建一局安装合同纠纷案：
  • 第一次诉讼涉及货款10,676,110.33元，已获法院支持，中建一局安装尚未完全履行。
  • 第二次诉讼涉及货款339.18万元，部分已履行，尚余60.91万元未支付。
  • 2024年7月签订执行和解协议，分期支付剩余款项。
• 辛柏机械诉中建一局建设合同纠纷仲裁案：
  • 涉及10项合同纠纷，仲裁金额合计385.93万元，部分已调解或裁决，尚余131.95万元未支付。

八、关联交易情况

• 日常关联交易：
  • 向万控集团租赁房屋，预计62万元，实际30.37万元。
  • 向浙江万榕信息技术有限责任公司、浙江中弦能源科技有限公司出租房屋，合计实际发生额3.30万元。
  • 向山西隆富电气科技有限公司、浙江中弦能源科技有限公司销售产品，合计实际发生额93.67万元。
  • 向成都榕铜科技有限公司采购原材料，实际发生额21.10万元。
• 共同对外投资：
  • 公司与温州万控鑫为企业管理合伙企业共同设立浙江万控精密科技有限公司，公司出资8,000万元，持股80%。

九、公司优势分析

• 产品技术优势：公司拥有30余年行业经验，具备领先的研发能力，主导多项行业标准制定。
• 个性化设计优势：采用PLM系统及ETM平台，实现快速定制化服务。
• 品牌及营销网络优势：建立三级营销体系，覆盖全国重点城市，客户资源丰富。
• 生产制造优势：拥有多个生产基地，实施精益生产与智能化制造系统，交付速度快。
• 产品质量优势：建立全面质量管理模型，采用FMEA、SPC等工具，保障产品质量。
• 信息化优势：构建PLM、ERP、OMS、MES系统融合平台，实现数据互通与协同。

十、环境与社会责任

• 环保措施：公司建立EHS管理体系，严格控制污染排放，使用清洁能源，如天然气和光伏发电。
• 碳排放控制：通过技术改造和设备升级，降低生产过程中的碳排放。
• 社会责任：公司未涉及脱贫攻坚或乡村振兴相关内容。

十一、其他重要事项

• 未审计报告：本报告未经审计。
• 未发生重大资产或股权出售。
• 未发生违规担保或非经营性占用资金。
• 未发生重大诉讼或仲裁（除已披露案件外）。
• 控股股东诚信状况良好：无未履行法院判决或未偿还大额债务的情况。

总结

万控智造股份有限公司2024年上半年业绩受到宏观经济、房地产及基建行业影响，收入和利润同比大幅下滑。公司主要业务集中在配电开关控制设备领域，拥有较强的技术研发和制造能力，但在市场竞争加剧、原材料价格波动及应收账款回收压力下，经营面临一定挑战。公司通过优化生产流程、加强成本控制、推进智能化制造等方式提升效率，同时在税收优惠、关联交易等方面有明确的承诺与措施。尽管面临多重风险，公司仍致力于在电力设备行业持续发展，积极应对市场变化。