20210801-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_半导体板块投资情绪持续高涨_关注中报业绩表现良好个股_15页_1mb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容

本周电子行业指数上涨 1.32%，334只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的有177只，周涨幅在3%以上的有125只，5%以上的有100只，10%以上的有45只。全周下跌的有156只，跌幅在3%以上的有80只。电子板块在前半周经历调整，但后半周半导体、miniLED等主线发力，带动整体反弹。芯片供需紧张状态预计将持续至2023年，半导体行情有望延续。随着中报季来临，上半年业绩表现良好但预期不明朗的个股有望出现强势股价表现，行业维持“看好”评级。

主要观点

• 半导体行情延续：芯片短缺状态短期内难以缓解，或将延续至2023年，半导体板块仍具投资价值。
• 华为P50发布：P50系列手机虽缺少5G芯片，但凭借影像系统、外观设计及HarmonyOS等软硬件优势，仍提供良好用户体验。荣耀品牌有望恢复正常出货量，带动供应链升级。
• mini LED技术突破：华为智慧屏V75 Super配备46080颗mini LED灯珠，成为当前灯珠数量最多的消费级产品，预计各大品牌厂商将加快产品布局，带动相关供应商利润弹性。
• IC载板领域突破：国内PCB企业正积极切入IC载板赛道，兴森科技在该领域具备先发优势，未来有望成为优先受益者。
• 重点个股推荐：斯迪克、康强电子、兴森科技、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、兴瑞科技被重点推荐，均给予“买入”评级。

关键信息

重点推荐公司及评级

本周行业重要新闻

1. 紫光展锐调价：宣布从8月1日起，智能机产品线价格全面上调25%，主要因原材料价格上涨和产能紧张。
2. 华为P50发布：搭载麒麟9000和高通骁龙888芯片，仅支持4G网络，但用户体验良好，荣耀出货量有望回升。
3. 韩国出口增长：7月出口同比增长29.6%，创历史新高，主要受益于汽车和芯片销售。
4. 韩华收购OLED材料企业：投资600亿韩元收购OLED核心材料企业，计划进一步国产化。
5. 5G R16标准验证：紫光展锐与联通完成全球首个基于3GPP R16标准的端到端业务验证，为5G商用奠定基础。

本周上市公司重要消息

• 三安光电：2021年上半年营收增长71.38%，净利润增长39.18%。
• 顺络电子：上半年营收增长60.26%，净利润增长69.69%。
• 环旭电子：预计上半年归母净利润增长8.99%。
• 清溢光电：预计上半年净利润下降46.08%~51.14%。
• 横店东磁：上半年营收增长79.36%，净利润增长58.9%。
• 生益科技：上半年净利润增长70%~72%。
• 纳思达：上半年营收微增0.49%，净利润增长24.39%。
• 南大光电：国家科技重大专项“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”项目通过验收。
• 欣旺达：控股子公司收购惠州锂威电子股权，推动IC载板业务。
• 东山精密：拟投资设立全资子公司，专注IC载板研发、设计、生产与销售。

风险提示

1. 市场超预期下跌带来的系统性风险；
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

附录：销售团队信息

资料来源

• WIND
• 太平洋研究院整理

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566
• 重要声明：本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。