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研究早观点 2024年6月5日星期三

市场走势总体概述

本周主要市场指数整体呈现下跌趋势，其中科创板指数表现相对较强，涨幅达到2.2%，其他主要指数多出现不同程度的下滑。

以下为各板块周涨幅情况：

• 控制器板块：+7.93%
• 卫星通信板块：+1.2%
• 运营商板块：+0.28%
• 通信指数：-0.73%
• 深圳成指：-0.64%
• 沪深300：-0.6%
• 上证综指：-0.07%

行业亮点个股表现

周涨幅前三的个股包括：

• 震有科技：+84.0%
• 长光华芯：+84.0%
• 美格智能：+84.0%

而跌幅较大的个股包括：

• 英维克：-24.82%
• 博创科技：-9.32%
• 永贵电器：-6.25%

今日要点：综合分析

外部经济与政策动态

• 美联储降息预期和美国经济最新数据：美国GDP增速放缓，消费支出增长乏力，美联储年内降息概率不大，主流预期是9月开始、总共降息一次。
• 日本工业生产及服务业价格双双走低，表现疲软；欧元区失业率下降，但核心CPI超预期上涨可能预示其6月启动降息。
• 国务院发布节能降碳行动方针，提出2025年非化石能源消费占比约20%，扩大绿电交易，并稳步推进全国电动车消费支持政策。

特定行业周度观察

• 通信行业：蓝箭发布万颗星座计划，美国卫星手机通信业务取得进展；国内国有资本合资组建时空信息集团，助力卫星产业和遥感数据服务。
• 太阳能光伏：4月国内装机同比虽略有下降，但环比大幅提升，表明回暖；出口结构优化，欧洲市场相对稳定，中东需求释放潜力大；产业链原材料价格整体趋稳，不同环节节奏不同。
• 新能源汽车行业：5月销量大幅回升，以旧换新政策刺激明显，比亚迪和赛力斯等车企领跑市场；明确逐步取消购买限制，推动电动车普及。

研究与投资建议

预计芯片及新能源板块在以下信号驱动下有较好表现：

• 欧元区降息预期
• 光伏装机需求温和增长
• 能源政策推动新能源消费
• 通信卫星、光伏材料、电动车产业链核心环节具备潜力

但也需审慎倾向，关注以下风险：

• 海外地缘动荡
• 新能源投资热潮是否合理
• 需求不及预期导致价格战，库存压力扩大

分析师：李召麒
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