深度报告-20210708-五矿证券-2021年中国（青海）锂行业高峰论坛_全球盐湖提锂的战略发展机遇_40页_6mb

有色金属行业：全球盐湖提锂的战略发展机遇

核心内容概述

本报告聚焦于全球盐湖提锂的战略发展机遇，探讨了锂资源在碳中和背景下对新能源汽车、储能等领域的支撑作用。通过分析全球锂资源分布、提锂技术进步以及中国本土盐湖开发情况，强调了盐湖提锂在成本控制、资源可持续性以及技术革新方面的潜力。

主要观点与关键信息

1.1 全球绿色转型与锂需求增长

• 碳中和推动电气化：全球正加速向碳中和目标迈进，推动能源革命与交通电气化。
• 锂需求刚性与烈度：新能源汽车、储能、电动工具等领域的锂需求快速增长，预计2025年全球锂需求将达113万吨LCE。
• 供需预测：2025年全球锂离子电池需求将达940.8万吨，推动锂盐供需格局变化。

1.2 全球锂资源分布与开发潜力

• 全球锂资源总量充足：全球探明锂资源量约8551万吨LCE，主要集中在南美、美国、澳洲等地。
• 盐湖锂资源占比高：全球锂资源中，盐湖占比约58%，是主要的锂资源类型。
• 盐湖提锂的必要性：随着锂需求激增，盐湖提锂作为低成本、大规模的资源开发方式，具备战略意义。

2.1 盐湖提锂的必要性和可行性

• 资源分布与开发结构：中国约79%的锂资源为卤水锂，开发潜力巨大。
• 资源集中区域：中国锂资源主要集中在青海、西藏、四川与江西，合计占比达90%。
• 技术与成本优势：盐湖提锂具有低成本和大规模的特性，是未来锂供应的重要支撑。

2.2 盐湖提锂工艺技术进步

• 工艺选择多样化：包括碳酸盐沉淀法、离子交换吸附法、电渗析、膜法、煅烧法、萃取法等。
• 工艺优化趋势：从老卤提锂向原卤提锂发展，从工碳向准电碳、电碳推进，最终实现一步生产氢氧化锂。

3.1 海外盐湖提锂开发进程与展望

• 南美锂三角资源丰富：智利Atacama、阿根廷Hombre Muerto、Olaroz、Cauchari等盐湖具有较大开发潜力。
• 主要项目与产能：
  • SQM在Atacama盐湖拥有全球最大锂产能，2025年产能有望达18万吨。
  • Albemarle在Atacama盐湖扩建产能，2025年前完成。
  • Livent在Hombre Muerto盐湖推进工艺优化，2023年实现部分产能。
  • Orocobre和Minera Exar在阿根廷推进Olaroz和Cauchari项目，预计2022年实现部分投产。
• 开发挑战：包括基础设施、淡水、物流运输等，同时需关注政策风险与社区关系。

4.1 中国本土盐湖提锂发展现状与展望

• 中国盐湖提锂进展：青海察尔汗、东台吉乃尔、西台吉乃尔、一里坪等盐湖已实现商业化生产。
• 产能扩张趋势：预计2020-2025年中国盐湖提锂年产能将从9.7万吨扩大至超过20万吨。
• 主要企业与技术：
  • 蓝科锂业、藏格锂业采用吸附法，已实现1-2万吨产能。
  • 东台吉乃尔盐湖采用电渗析法，现有产能2万吨。
  • 中信国安采用煅烧法，未来计划转向膜法。
  • 五矿盐湖采用膜法，现有产能1万吨，正推进原卤提锂技术。

风险提示

• 政策与权益金变化：海外盐湖提锂项目需关注产业政策风险与权益金调整。
• 基础设施与环境因素：盐湖提锂项目需解决淡水、物流运输及环境足迹问题。
• 技术与成本控制：提锂工艺需持续优化以提高效率与降低成本。
• 市场竞争加剧：随着全球盐湖提锂产能扩张，市场竞争可能加剧。

总结

全球盐湖提锂在新能源和储能需求的推动下，具有巨大的战略发展机遇。中国作为锂资源大国，其盐湖提锂技术不断进步，产能有望显著增长。未来，随着工艺优化与成本控制能力提升，盐湖提锂将成为全球锂供应链的重要组成部分。