20230814-国金证券-达仁堂-600329.SH-业绩稳健增长_研发与销售持续发力_4页_838kb

公司发布2023年半年度报告，实现收入409亿元（+8%），归母净利润72亿元（+54%），扣非归母净利润71亿元（+53%）。从季度看，下半年增长有所放缓。为稳定药材供应，公司推进GAP基地建设、数字化追溯和优化供应链管理。销售端积极开拓终端市场，深化与连锁药店等客户的合作。同时，公司加大研发投入，聚焦核心产品二次开发，加速健康酒等新品研发。维持“买入”评级，并调整盈利预测至2025年归母净利润149亿元。风险提示原材料成本、市场开拓不及预期及产品集采风险。请见详细分析。