20180826-宏信证券-市场流动性周报_4页_906kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为宏信证券研究发展部发布的市场分析报告，主要涵盖近期央行公开市场操作、货币市场利率、国债市场走势、票据市场利率及外汇市场情况，旨在为投资者提供市场动态及趋势判断。

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一、央行公开市场操作

• 本周操作情况：8月20日至8月24日，央行通过逆回购投放1700亿元，到期回笼1300亿元，净投放400亿元；同时投放1年期MLF 1490亿元，本周累计净投放1890亿元。
• 未来操作展望：8月27日至8月31日，有1700亿元逆回购到期，可能对市场流动性产生一定影响。

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二、货币市场利率变化

短期利率

• 银行间同业拆借加权平均利率：较上周末下降15.26BP至2.49%。
• 质押式回购加权平均利率：较上周末下降19.85BP至2.45%。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜：下降18.80BP至2.3920%
  • 1周：下降3.80BP至2.6120%
  • 2周：上升14.30BP至2.7480%
  • 1月：上升8.50BP至2.7380%

中期利率

• SHIBOR利率：
  • 3月：上升7.20BP至2.8890%
  • 6月：上升18.50BP至3.1560%
  • 9月：上升18.90BP至3.4080%
  • 1年：上升14.70BP至3.5110%

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三、国债市场走势

短期国债

• 1月期：下行4.87BP至1.9563%
• 3月期：上行5.69BP至2.1728%
• 6月期：上行1.78BP至2.6943%
• 1年期：下行4.57BP至2.8376%

长期国债

• 3年期：上行1.03BP至3.2934%
• 5年期：上行2.15BP至3.4066%
• 10年期：下行2.46BP至3.6278%
• 30年期：下行3.50BP至4.1900%

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四、票据市场利率变化

• 票据直贴利率：较上周末上行1.5BP，核心经济区利率分别为：
  • 珠三角：3.25‰
  • 长三角：3.20‰
  • 中西部：3.30‰
  • 环渤海：3.35‰
• 票据转贴现利率：较上周末上行2.0BP至2.95‰

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五、外汇市场情况

• 美元兑人民币中间价：较上周末下行184BP至6.8710。
• 美元兑人民币即期汇率：较上周末下行26BP至6.8789，较中间价高79BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较上周末下行294BP至6.8055，较在岸即期汇率低734BP。
• 人民币实际有效汇率指数：为119.36，反映人民币对一篮子货币的综合价值。

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六、评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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七、分析师声明

• 徐伟具备证券投资咨询执业资格，对报告内容和观点负责。
• 确保信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论有合理依据。

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八、公司资质说明

• 宏信证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。
• 可为客户提供直接或间接的有偿咨询服务，包括发布证券研究报告等。

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九、免责声明

• 本报告仅供宏信证券客户使用。
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• 报告不构成投资建议，不承担因使用报告而产生的任何法律责任。
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