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2023年2月10日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

指标名称	当期值	上期值	同比值
GDP:不变价:当季同比	2.90%	3.90%	4.00%
制造业PMI	50.10%	47.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	54.40%	41.60%	51.10%
社会融资规模增量:当月值	13058亿元	19837亿元	-
M0(流通中的现金):同比	15.30%	14.10%	7.70%
M1(货币):同比	3.70%	4.60%	3.50%
M2(货币和准货币):同比	11.80%	12.40%	9.00%
金融机构:人民币贷款:当月新增	14000亿元	12100亿元	-
CPI:当月同比	1.80%	1.60%	1.50%
PPI:当月同比	-0.70%	-1.30%	10.30%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	5.10%	5.30%	4.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.10%	12.50%
出口总值:当月同比	-9.90%	-9.00%	20.58%
进口总值:当月同比	-7.50%	-10.60%	19.70%
实际利用外资:当月值	110.50亿美元	97.40亿美元	162.80亿美元

二、核心观点与关键信息

1. 宏观经济

• GDP：2022年12月当季同比增速降至2.90%，较上期下降1个百分点，但仍高于去年同期。
• PMI：2023年1月制造业PMI回升至50.10%，非制造业PMI商务活动指数升至54.40%，显示经济活动有所回暖。
• 物价：CPI同比上涨1.80%，PPI同比下跌0.70%，显示通胀压力有所缓解。
• 融资：社会融资规模增量较上月下降，显示市场流动性有所收紧。
• 外贸：出口和进口均出现负增长，但降幅较上月收窄，显示外部需求略有改善。

2. 金融市场

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报6.7817，中间价调贬153个基点，市场预期美元指数及人民币将震荡。
• 债券市场：资金面持续改善，银行间主要利率债收益率普遍下行，信用债表现分化，部分地产债下跌，但也有部分涨幅显著。
• 央行操作：央行开展4530亿元逆回购操作，实现净投放3870亿元，显示流动性支持政策持续。

3. 产业与市场动态

• 能源与电力：国际能源署预测未来三年电力需求将加速增长，亚洲将首次占据全球用电量的一半，中国将占三分之一。
• 大宗商品：部分商品基差为正值，如沪镍、20号胶和LPG，而橡胶、生猪和沪锡基差为负。
• 库存变化：SHFE螺纹钢和锡库存增加，DCE豆粕和CZCE硅铁库存减少，显示不同商品市场供需变化。
• 国际动态：美联储发布压力测试情景，强调对通胀控制的坚持；欧洲央行管委维勒鲁瓦认为法国通胀将达顶峰后缓解。
• 外汇市场：美元指数小幅下跌，非美货币多数上涨，人民币汇率震荡。

4. 金融市场展望

• REITs市场：中金固收认为REITs具有配置价值，市场交投有望回暖。
• 流动性：春节后流动性摩擦导致资金利率抬升，但预计后续将维持宽货币取向。
• 地产债：部分地产债价格出现较大涨幅，但销售改善尚未兑现，不建议过度追涨。

三、股票市场要闻

1. 国内股市

• A股：三大股指均涨超1%，市场上涨个股超4200只，算力、AI芯片等ChatGPT衍生题材表现强劲。
• 港股：恒生指数收涨1.6%，科技、手机产业链强势，小米集团领涨。
• 行业动态：中芯国际第四季度净利润下滑，但全年仍保持增长；京东方布局VR显示产品市场。

2. 国际股市

• 中概股：多数上涨，途牛、爱奇艺等涨幅显著，但部分如比特数字、嘉楠科技等下跌。
• 国际动态：瑞士信贷亏损严重，预计2023年将继续亏损；丰田汽车因芯片短缺调整产量预测。

四、其他重要信息

• IPO批文：证监会核发四川黄金、播恩集团IPO批文。
• ChatGPT概念：A股市场掀起ChatGPT概念股涨停潮，相关技术应用加速落地。
• 全面注册制：全面注册制时代即将来临，中小投行将面临更激烈的竞争。

五、国际财经动态

• 美联储：发布2023年首个银行压力测试情景，强调对通胀控制的坚持。
• 欧洲央行：管委维勒鲁瓦认为法国通胀将在6月前达顶峰，之后将缓解。
• 瑞典央行：连续第五次加息至3%，预计4月起出售债券。

六、商品与能源市场

• LME库存：锌库存增加，镍、铜库存刷新2010年以来低位，显示部分商品供应紧张。
• 能源：土耳其杰伊汉港石油出口恢复，但尚未完全恢复；哈萨克斯坦禁止汽油和柴油出口4个月。
• 天然气：美国天然气库存同比增加10.9%，显示供应充足。
• 俄罗斯：免除LNG出口利润税，支持其天然气出口。

七、债券市场动态

• 债券上市：2月10日有181只债券上市。
• 债券还本付息：76只债券还本付息。
• 债券缴款：64只债券缴款。
• 债券招标：48只债券招标。

八、风险提示

• 地产风险：部分房企债务问题依然严峻，需警惕违约风险。
• 市场波动：大宗商品市场波动剧烈，衍生品需求增加。
• 国际局势：中东银行考虑收购渣打银行，显示国际金融动态变化。

九、免责声明

本报告不构成投资建议，客户应结合自身情况及独立顾问意见进行投资决策，本公司不承担因此产生的任何责任。

十、宝城期货资讯服务

• 总部及营业部信息：提供全国各地营业部联系方式与地址，便于客户获取期货咨询。

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