20260727-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年7月27日五矿期货有限公司发布的橡胶及纸类期权早报，重点分析了合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权的市场数据、期权因子及策略建议。报告内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提出相应的期权交易策略。

主要观点与关键信息

1. 合成橡胶（BR）市场数据

• BR2609合约：

  • 最新价：13820元
  • 涨跌：+80元（+0.58%）
  • 成交量：264,020手（+13,285手）
  • 持仓量：80,360手（-1,690手）

• BR期权因子：

  • 成交量PCR：0.91（较前日+0.02）
  • 持仓量PCR：1.1（较前日-0.08）
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率36.40%上方，加权隐波率32.09%
  • 压力位：15,000元，支撑位：13,000元

2. 天然橡胶（RU）市场数据

• RU2609合约：

  • 最新价：16,765元
  • 涨跌：-160元（-0.94%）
  • 成交量：251,410手（+58,880手）
  • 持仓量：106,455手（-5手）

• RU期权因子：

  • 成交量PCR：0.84（较前日-0.1）
  • 持仓量PCR：0.59（较前日-0.01）
  • 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.58%上方，加权隐波率20.10%
  • 压力位：18,000元，支撑位：16,000元

3. 期权策略建议

• 合成橡胶（BR）：

  • 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如买入BR2608C13000，卖出BR2608C14200，以获取方向性收益。
  • 波动性策略：未提及。

• 天然橡胶（RU）：

  • 方向性策略：未提及。
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。如卖出RU2609P16000和RU2609C17500，动态调整持仓头寸以保持delta中性。

图表说明

• 合成橡胶价格走势图：显示BR2609合约近期价格走势。

• 合成橡胶期权隐含波动率图：反映BR期权隐含波动率水平。

• 合成橡胶持仓量PCR图：展示BR期权持仓量PCR变化趋势。

• 合成橡胶持仓分布图：呈现BR期权持仓分布情况。

• 合成橡胶压力支撑位图：显示BR期权的压力位与支撑位。

• 天然橡胶价格走势图：显示RU2609合约近期价格走势。

• 天然橡胶期权隐含波动率图：反映RU期权隐含波动率水平。

• 天然橡胶持仓量PCR图：展示RU期权持仓量PCR变化趋势。

• 天然橡胶持仓分布图：呈现RU期权持仓分布情况。

• 天然橡胶期权成交额PCR图：显示RU期权成交额PCR变化趋势。

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，提供数据与分析，但不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。
• 报告不提供个性化交易建议，建议交易者根据自身情况独立决策。
• 本报告版权属于五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储。
• 报告仅供交流参考，不构成投资建议。

联系信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn