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晨会纪要总结

核心内容

1. 市场表现：

   • 2022年10月26日，A股主要指数呈现上涨趋势，其中科创50涨幅最大，为3.28%。
   • 沪深市场成交金额分别为3728.45亿元和5413.76亿元，环比有所提升。
   • 外围市场方面，道琼斯指数持平，纳斯达克和S&P500指数小幅下跌，而法国CAC40和德国DAX指数上涨，日经225和恒生指数小幅上涨。
   • 基金指数整体小幅下跌，债券基金、股票基金和混合基金指数均出现微幅下跌。

2. 汇率波动：

   • 美元兑人民币汇率为7.26，微涨0.08%；美元兑日元汇率为147.93，下跌0.72%；欧元兑美元汇率为0.99，上涨0.91%。

3. 非流通股解禁：

   • 10月27日有多家公司非流通股解禁，包括东材科技、新锐股份、盛泰集团等，解禁数量较大，流通股增加幅度显著。

主要观点

• 行业与公司动态：
  • 亨通光电推出员工持股计划，激发员工积极性，预计未来三年营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。
  • 回盛生物三季度净利润环比增长400%，受益于猪价上涨和产能扩张，预计未来业绩有望持续高弹性增长，维持“买入”评级。
  • 立华股份Q3净利润大幅增长，受益于黄鸡价格回暖，预计全年量利表现良好，维持“买入”评级。
  • 爱美客三季度扣非净利润增长52%，核心产品线增长稳健，公司研发投入加大，维持“买入”评级。
  • 贝泰妮三季度业绩稳健，研发费用率上升，公司产品线丰富，维持“买入”评级。
  • 天味食品三季度净利润大幅增长，费用收缩助力盈利改善，预计未来增长可期，维持“买入”评级。
  • 盐津铺子三季度营收和净利润增长显著，电商渠道表现亮眼，维持“买入”评级。
  • 百亚股份三季度电商引领收入增长，毛利率回升，维持“买入”评级。
  • 国博电子三季度净利润增长41%，受益于下游需求旺盛，维持“增持”评级。
  • 英维克基本面出现拐点，合同负债增加，维持“增持”评级。
  • 君亭酒店三季度保持良好增长，再融资助力跨区域扩张，维持“增持”评级。
  • 行动教育三季度经营符合预期，合同负债支撑未来成长，维持“增持”评级。
  • 同庆楼三季度净利润创历史新高，新店新模型潜力初步验证，维持“增持”评级。
  • 新兴铸管受益于水利投资提速，铸管业务有望受益，维持“买入”评级。
  • 中信特钢作为特钢龙头，业绩稳健，穿越周期，维持“买入”评级。
  • 云铝股份成本优势凸显，盈利能力稳定，维持“买入”评级。
  • 东方财富证券收入逆势增长，基金代销龙头地位稳固，维持“买入”评级。
  • 华能国际高煤价拖累业绩，但新能源盈利持续提升，预计未来业绩有望改善。

关键信息

市场指数表现

汇率信息

非流通股解禁

行业与公司动态

• 银行行业：三季度实体部门资金运转边际改善，预计四季度经济温和复苏，建议关注区域经济好的中小银行及业绩高增的成都银行。
• 房地产行业：销售复苏缓慢，土地市场平淡，推荐经营稳健的万科A和保利发展。
• 消费行业：天味食品、盐津铺子等公司业绩表现亮眼，电商渠道增长迅速，费用收缩改善盈利。
• 医药行业：回盛生物、爱美客等公司受益于行业高景气，预计未来业绩高弹性增长。
• 军工与半导体行业：亨通光电、国博电子等公司受益于下游需求旺盛，研发投入加大，未来成长空间广阔。
• 酒店与餐饮行业：君亭酒店、同庆楼等公司业绩表现良好，受益于疫情后复苏及新店模型验证。

投资建议汇总

风险提示

• 疫情反复：对部分行业和公司业绩复苏造成不确定性。
• 原材料价格波动：可能对成本端带来压力。
• 政策变化：如房地产政策、行业监管等可能影响公司经营。
• 市场竞争加剧：部分行业面临竞争压力，需关注公司市场拓展能力。
• 经济下行风险：若经济复苏不及预期，可能影响企业盈利能力。