2023-06-18-深交所-溯联股份_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_436页_7mb

重庆溯联塑胶股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称“发行人”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,501万股，每股面值为1元，发行价格为53.27元/股，发行后总股本为10,004万股，募集资金总额为133,228.27万元，募集资金净额为118,431.54万元，主要用于“汽车用塑料零部件项目”和“汽车零部件研发中心项目”。

公司主营业务为汽车用塑料流体管路产品及其零部件的设计、研发、生产与销售，产品涵盖汽车燃油管路总成、蒸发排放管路总成、真空制动管路总成、新能源汽车热管理系统管路总成等7大类、2000余种规格产品，广泛应用于燃油车及新能源汽车领域。

主要观点

1. 创业板市场风险提示

• 创业板市场投资风险较高，公司作为成长型企业，面临创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险等。
• 投资者应充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 发行人基本情况

• 公司成立于1999年4月20日，注册资本为7,503万元，法定代表人为韩宗俊。
• 公司是汽车制造业企业，行业分类为C36。
• 控股股东及实际控制人为韩宗俊，主要客户包括长安汽车、比亚迪、上汽通用五菱等。

3. 发行概况

• 发行方式为网下向符合条件的网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合。
• 发行市盈率为35.31倍，市净率为2.95倍，发行后每股净资产为18.04元，每股收益为1.51元。
• 发行后公司股东权益规模大幅增长，短期内存在每股收益摊薄和净资产收益率下降的风险。

4. 主要业务与经营模式

• 公司以尼龙等高分子材料为主要原材料，产品具有耐高温、耐高压、耐腐蚀、防渗透、密封性好等特点。
• 采用直销模式，生产计划遵循以销定产，与整车厂及一级供应商签订框架合同及订单式销售合同。
• 下游客户主要为整车制造企业及零部件生产厂商，包括比亚迪、长安汽车、上汽通用五菱、宁德时代、欣旺达等。

5. 竞争地位

• 公司是国内主要的汽车用塑料流体管路产品供应商之一，深耕行业二十余年。
• 已实现流体管路产品设计自主化、品种多样化和生产自动化，具备较强的核心竞争力。
• 在新能源汽车热管理系统领域，公司已获得多个新能源车型产品项目定点，产品覆盖主要新能源客户。

6. 创新与技术发展

• 公司重视自主研发与技术革新，是较早将尼龙材料应用于汽车流体管路总成的供应商之一。
• 拥有88项专利，其中发明专利20项，实用新型专利64项，外观专利4项。
• 技术创新包括“具有双重防错功能的推拉式快插接头”、“新能源汽车水管快速接头”、“全自动分段加热管材成型技术”等。

7. 业务与技术亮点

• 公司已形成完整的研发、生产、检测体系，通过了多项国际认证，如IATF16949、ISO14001、ISO45001等。
• 在新能源汽车领域，公司积极布局，与宁德时代、欣旺达等企业合作，推动产品技术升级。
• 公司产品在新能源汽车热管理系统中的应用，有助于提高电池冷却、加热效率及安全性。

8. 风险因素

• 新能源汽车产品相关风险：市场竞争激烈、技术开发风险、产品销量不及预期。
• 经营风险：汽车行业周期性波动、客户集中度较高、业务成长性受限。
• 技术风险：技术升级迭代、新产品开发风险、核心技术人员流失。
• 财务风险：信用风险、存货管理风险、即期回报被摊薄风险。
• 募投项目风险：实施效果未达预期、资产折旧增加、项目投资周期较长。

9. 募集资金用途与未来规划

• 募集资金主要用于“汽车用塑料零部件项目”和“汽车零部件研发中心项目”。
• 公司计划通过技术升级和产品优化，提升市场竞争力，拓展新能源汽车及相关领域业务。
• 公司未来将继续加大研发投入，推动产品在新能源汽车领域的应用。

关键信息

• 发行价格：53.27元/股
• 发行市盈率：35.31倍
• 发行市净率：2.95倍
• 发行后总股本：10,004万股
• 募集资金净额：118,431.54万元
• 主要产品：汽车燃油管路总成、蒸发排放管路总成、真空制动管路总成、新能源汽车热管理系统管路总成等
• 主要客户：比亚迪、长安汽车、上汽通用五菱、宁德时代、欣旺达等
• 主要原材料：尼龙（PA12、PA6等），占采购金额比重约25%-30%
• 主要风险：市场风险、技术风险、财务风险、募投项目风险、客户集中度风险等
• 核心技术：快速接头、流体控制阀、抗阻消音器等
• 行业地位：国内主要汽车用塑料流体管路产品供应商之一，具备较强的市场竞争力和自主创新能力

结构说明

• 发行概况：包括发行数量、价格、上市地点等关键信息
• 主营业务：覆盖多种汽车流体管路产品，具备较强的市场拓展能力
• 创新与技术：公司持续投入研发，推动产品升级与技术突破
• 风险提示：涵盖市场、技术、财务、募投等多方面风险
• 募集资金用途：用于提升产能与研发能力，支持公司未来可持续发展

注：本总结基于招股说明书内容整理，未包含所有细节，旨在提炼核心信息与关键要点。