20171108-中投证券_香港_-港股每日晨报_6页_701kb

报告摘要

港股每日晨报总结

核心内容概览

本报告总结了港股市场近期的表现、资金流动、估值情况以及行业动态，并附带了部分美股和港股主要行业的股价变动数据。整体来看，港股市场在2017年表现强劲，恒生指数创下10年新高，但市场气氛尚未达到炽热阶段。

主要观点

港股表现
- 恒生指数收市价为28,994点，上涨1.4%，年内涨幅达31.8%。
- 国企指数上涨1.0%，年内涨幅为24.0%。
- 金融指数上涨0.9%，年内涨幅为26.0%。
- 资讯科技指数上涨3.1%，年内涨幅高达88.4%。
- 恒指波幅指数下跌3.7%，年内跌幅达17.3%。
市场资金流动
- 沪港通11月7日资金流入为25.0亿人民币，较11月6日略有下降。
- 深港通资金流入为15.5亿人民币，较11月6日有所上升。
- 南下净流入合计为40.5亿人民币，较前一日增加。
- 从2014年至今，零售基金对港股的净销售显著下降，今年首3季度平均为44亿港元，比2014年下降68%。
港股估值
- 恒生指数市盈率为13.1倍，市账率为1.4倍，股息率为3.4%。
- 国企指数市盈率为8.9倍，市账率为1.1倍，股息率为3.5%。
- 零售基金的净销售数据往往滞后于市场表现，因此不能完全反映当前市场情绪。
行业动态
- 多家港股公司发布了10月业绩，其中部分公司如合景泰富、中国金茂、中骏置业等表现良好。
- 部分公司如光大证券、先进半导体等盈利增长显著。
- 雷蛇、阅文等重磅新股上市，或将带动市场情绪。
美股及港股行业表现
- 美股方面，部分科技、消费、金融等行业表现良好，但具体数据未完全清晰。
- 港股行业整体表现积极，其中资讯科技指数涨幅最大，而金融指数和地产建筑指数亦有不错表现。

关键信息

港股市场表现

指数名称	收市价	变动(%)	今年(%)
恒生指数	28,994	1.4	31.8
国企指数	11,646	1.0	24.0
金融指数	4,077	0.9	26.0
地产建筑指数	4,135	1.7	45.6
资讯科技指数	13,923	3.1	88.4
恒指波幅指数	14.0	-3.7	-17.3

港股即期期货

期货名称	收市价	高(低)水	结算日
恒指期货	28,828	-166
国指期货	11,571	-75	(余下22天)

港股估值

指数名称	市盈率(倍)	市账率(倍)	股息率(%)
恒生指数	13.1	1.4	3.4
国企指数	8.9	1.1	3.5

港股资金流动

资金类型	11月7日（亿人民币）	11月6日（亿人民币）	11月3日（亿人民币）
沪港通	25.0	25.6	11.8
深港通	15.5	13.0	8.0
南下净流入合计	40.5	38.6	19.8

新股资讯

公司名称	上市代号	行业	招股价	每手股数	招股截止日	挂牌日期
普天通信集团	1720	通讯线缆制造	0.51-0.95	4000	11/1/2017	11/9/2017
凯知乐国际	2122	玩具制造	1.5-2.2	2000	11/3/2017	11/10/2017
雷蛇	1337	电竞硬件	2.93-4	1000	11/6/2017	11/13/2017
新兴印刷	1975	印刷	1.05-1.45	4000	11/9/2017	11/16/2017
易鑫集团	2858	互联网汽车零售交易平台	6.6-7.7	500	11/9/2017	11/16/2017
荣威国际	3358	水上休闲产品生产商	4.83-5.8	500	11/9/2017	11/16/2017

主要行业及股份估值

行业	公司	股份编号	收市价	变动(%)	年初至今(%)	市值 (亿港元)	市盈率(x)	市账率(x)	股息率(%)	股本回报(%)
中资金融	恒生指数	-	28,597	0.0	30.0	183,424	13.0	11.9	1.4	3.5
中资金融	国企指数	-	11,525	-0.7	22.7	52,152	8.8	8.0	1.0	3.5
中资金融	工商银行	1398	6.16	-1.4	32.5	24,531	6.2	6.6	0.9	4.5
中资金融	建设银行	939	6.78	-1.0	13.6	17,084	5.6	6.0	0.9	5.0
中资金融	农业银行	1288	3.62	-1.1	13.8	13,840	4.9	5.3	0.8	5.7
中资金融	中国银行	3988	3.82	-0.5	11.0	12,788	5.2	5.5	0.7	5.4
中资金融	平安保险	2318	70.80	0.1	82.5	13,428	12.7	14.9	2.5	10.5
中资金融	中国人寿	2628	26.95	-1.1	33.4	9,970	19.0	21.7	2.1	12.1
中资金融	中信证券	6030	17.12	-1.6	8.6	2,372	13.8	16.0	1.2	7.2
中资金融	海通证券	6837	12.06	-1.5	-9.3	1,782	11.7	13.6	1.0	7.2
金融	汇丰控股	5	75.30	-0.4	21.0	15,060	13.5	14.6	1.0	5.3
金融	友邦保险	1299	59.90	-0.6	36.9	7,232	17.3	18.0	2.4	1.7
金融	中银香港	2388	36.55	-0.7	32.0	3,864	11.8	12.4	1.6	3.9
金融	恒生银行	11	182.70	-0.7	26.6	3,493	17.1	18.6	2.5	3.6
金融	港交所	388	224.00	-0.1	22.3	2,777	34.3	38.8	7.9	2.3
科技	腾讯	700	377.00	2.4	98.7	35,811	37.3	47.7	14.2	0.2
科技	瑞声科技	2018	153.70	10.0	118.2	1,878	23.1	29.4	-	1.3
科技	舜宇光学	2382	123.60	4.4	264.1	1,356	30.5	43.5	20.2	0.5
科技	金山软件	3888	21.30	3.9	34.0	279	14.0	19.4	2.7	0.7
科技	金蝶国际	268	4.21	-0.7	44.2	122	34.3	45.2	3.0	0.1
电讯	中国移动	941	78.65	-0.3	-0.7	16,104	11.3	12.0	1.3	8.2
电讯	中国电信	728	3.86	-1.3	7.8	3,124	11.8	13.1	0.8	3.1
电讯	中国联通	762	11.72	-0.5	29.8	2,807	27.8	54.3	1.0	0.8
石油石化	中石油	857	5.44	3.0	-4.6	17,107	21.6	31.6	0.7	2.4
石油石化	中石化	386	5.73	-0.2	4.2	8,430	10.9	11.3	0.8	5.3
石油石化	中海油	883	11.02	1.5	13.6	4,920	11.9	13.6	1.1	4.1
内房	中国海外	688	24.80	-1.2	20.7	2,717	6.7	7.6	1.1	3.5
内房	恒大地产	3333	28.25	-3.3	484.9	3,711	8.9	10.6	3.1	2.8
内房	华润置地	1109	23.20	-2.1	33.0	1,608	7.3	8.5	1.3	3.4
内房	龙湖地产	960	18.40	0.3	87.0	1,085	7.6	9.3	1.4	3.9
香港地产	新鸿基地产	16	127.30	-0.5	29.9	3,688	11.7	12.6	0.7	3.4
香港地产	长实地产	1113	66.00	-0.8	38.8	2,440	10.6	12.2	0.9	2.6
香港地产	恒基地产	12	52.20	-1.3	39.2	2,089	16.2	14.2	0.8	3.2
香港地产	新世界发展	17	11.76	-1.8	43.4	1,157	13.6	15.2	0.6	4.0
医药	国药控股	1099	33.35	-1.3	4.4	923	13.8	15.6	2.4	1.9
医药	复星医药	2196	42.35	5.3	78.3	1,264	22.6	26.9	3.6	1.2
医药	上海医药	2607	19.76	0.8	11.1	715	11.3	12.8	1.4	2.4
医药	石药集团	1093	15.30	7.9	84.8	955	27.3	34.4	8.4	1.0
汽车	广汽集团	2238	18.82	-2.9	100.6	1,815	8.5	10.1	2.1	2.8
汽车	比亚迪	1211	69.30	1.9	69.6	2,032	23.8	35.2	3.2	0.5
汽车	长城汽车	2333	9.56	-1.1	32.0	1,096	8.9	12.7	1.6	2.4
汽车	吉利	175	24.75	2.3	234.0	2,219	15.3	20.6	6.7	1.0
汽车	东风集团	489	10.48	0.2	38.4	903	5.4	5.7	0.8	2.8
澳门博彩	金沙中国	1928	37.50	-0.9	11.3	3,028	21.9	25.0	10.8	5.4
澳门博彩	银河娱乐	27	54.70	1.4	63.9	2,355	23.3	25.8	4.6	1.1
澳门博彩	美高梅中国	2282	18.50	1.6	15.0	703	24.7	30.5	8.9	1.3
消费零售	恒安国际	1044	75.45	-0.8	32.5	909	19.2	20.4	5.1	3.2
消费零售	蒙牛乳业	2319	21.55	1.2	45.2	846	21.8	29.0	3.3	0.8
消费零售	康师傅	1193	12.36	-1.3	31.1	693	30.9	37.7	4.1	1.4
消费零售	维达	3331	15.70	-0.6	8.3	187	22.1	26.3	2.3	1.0
基建建材	中交建	1800	9.27	-1.5	3.9	2,490	6.1	6.8	0.8	2.9
基建建材	中铁	763	6.16	-1.1	-3.4	2,247	7.4	8.2	0.9	2.0
基建建材	中铁建	1186	9.54	-1.6	-4.4	1,866	6.4	7.1	0.8	2.3
基建建材	安徽海螺	728	32.15	0.2	52.4	1,600	10.5	10.8	1.8	3.2
基建建材	中国建材	762	6.37	-2.0	69.0	344	10.6	10.9	0.7	1.9

总结

港股市场整体表现强劲，恒生指数创10年新高，但市场情绪尚未完全升温。零售基金净销售数据显示，尽管恒指上涨，但投资者对港股的投入仍相对保守。资讯科技指数表现突出，而金融指数和地产建筑指数亦有显著增长。同时，部分公司如合景泰富、中国金茂、中骏置业等业绩表现良好，为市场带来积极影响。随着阅文等新股的上市，预计市场情绪将有所改善。整体来看，港股市场仍具潜力，但需关注市场资金流动和投资者情绪的变化。

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