20140504-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_611kb

银行业周报总结（2014.4.27-2014.5.3）

核心内容

本周银行业整体表现较为疲软，市场资金持续净流出，行业资金流向整体偏负面，仅1只个股实现资金净流入。银行业指数表现略优于沪深300指数，但整体资金流出情况仍未改善。

主要观点

1. 市场资金流向

   • 全市场资金净流出161.98亿元，较上周减少239.3亿元。
   • 本周3个交易日均实现资金净流出，周一净流出额最大，达106.69亿元。
   • 银行业全周净流出7.04亿元，排名全市场第十七位。
   • 银行业成交额为160.56亿元，较上周减少149.43亿元。

2. 个股资金流向

   • 本周16只银行股中，仅民生银行实现资金净流入，净流入金额为1.25亿元。
   • 浦发银行净流出金额最高，为2.47亿元。
   • 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，浦发银行净流入资金比重最大，为-0.17。

3. 融资融券情况

   • 融资市场买入额为261.24亿元，偿还额为293.95亿元，净融资为-32.71亿元。
   • 融券市场卖出量为11.45亿股，融券余额减少0.48亿股。
   • 浦发银行融资买入额最高，为8.52亿元；兴业银行融资余额均值次之，为57.20亿元。
   • 浦发银行融券卖出量最高，为2517万股；民生银行融券余量均值最高，为895万股。

4. 大宗交易情况

   • 本周银行业发生3笔大宗交易，招商银行成交额最大，为6018万元。
   • 大宗交易折溢价率多为负值，表明交易价格低于前一交易日收盘价。
   • 交易量较大的有招商银行、交通银行、平安银行等。

关键信息

• 行业资金流向：金融业净流出19.6亿元，排名第八；银行业净流出7.04亿元，排名第十七。
• 银行业指数表现：中信银行指数周涨幅为-0.17%，沪深300指数周涨幅为-0.42%。
• 银行业超额收益率：全周超额收益率为0.25%，表现略优于大盘。
• 风险提示：监管政策的超预期变化、存款上浮比例的提高、信贷资产信用风险的暴露。

行业与个股资金流向分析

• 全市场资金流向：全周资金净流出，其中大单资金净流出116.31亿元，特大单资金净流入45.67亿元。
• GICS一级行业资金流向：仅电信业务行业实现净流入，其余均净流出。
• GICS二级行业资金流向：银行业净流出7.04亿元，排名最低，家庭与个人用品行业净流出比重最高，为-0.22。
• 银行业个股表现：民生银行表现较好，仅1只个股实现净流入；其他个股均净流出。

融资融券市场分析

• 融资市场：融资买入额大于偿还额，但净融资为负，表明市场融资意愿有所下降。
• 融券市场：融券卖出量大于偿还量，但净融券为负，表明市场做空意愿较低。
• 融资余额与融券余量：浦发银行融资余额均值最高，民生银行融券余量均值最高。

大宗交易情况

• 本周发生3笔大宗交易，招商银行、交通银行和平安银行为主要参与者。
• 大宗交易价格普遍低于前一交易日收盘价，折溢价率多为负值。

投资评级说明

• 行业评级：中性，表示行业表现与市场持平。
• 公司评级：重点公司中，浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行和中信银行均被给予增持评级。

投资建议

• 银行业整体表现疲软，资金净流出情况未改善。
• 民生银行表现较好，可关注其资金净流入情况。
• 银行业面临监管政策变化、存款上浮比例提高和信贷资产信用风险暴露等风险。

附录

• 图表：包含全市场资金流向、GICS行业资金流向、银行业资金流向、个股资金流向、融资融券情况、大宗交易情况等图表。
• 分析师信息：吴畏、傅慧芳。
• 研究助理信息：史国财。
• 联系方式：机构销售经理联系方式及地址信息。