2021-07-28-深交所创业板-杭州大地海洋环保股份有限公司_招股说明书（注册稿）_467页_9mb

杭州大地海洋环保股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

杭州大地海洋环保股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于废弃资源综合利用的企业，主要产品包括润滑油基础油、废金属、废塑料等再生资源。公司面临较高的市场风险，包括产品价格波动、政策变动、行业监管、地域限制、财务风险等。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过2,100.00万股，占发行后总股本不低于25%。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

1. 产品价格下降风险

   • 公司产品价格受市场供需和大宗商品价格波动影响。
   • 国家禁止“洋垃圾”入境，推动境内再生资源需求上升，但若疫情持续或大宗商品价格下跌，可能导致产品价格下降，影响经营业绩。

2. 基金补贴标准下降风险

   • 2021年4月1日起，基金补贴标准下调，对公司经营业绩产生不利影响。
   • 假设无法完全向上游传导补贴下降的影响，公司2020年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,863.47万元，仍符合创业板上市条件。

3. 业务扩张受监管和地域限制的风险

   • 危险废物处理业务受严格监管和地域限制影响。
   • 公司目前主要在浙江省内开展业务，若向其他区域扩张，需办理跨省手续或建设设施，面临较大挑战。

4. 应收基金补贴款滞后发放的风险

   • 公司应收基金补贴款存在滞后发放的情况，占应收账款比例逐年上升。
   • 若补贴发放不及时，将占用公司营运资金，增加财务成本。

5. 应收基金补贴款坏账准备计提增加的风险

   • 公司应收账款主要由基金补贴款构成，计提坏账准备金额波动较大，影响经营业绩稳定性。
   • 若基金补贴缺口扩大，可能增加坏账准备计提，进一步影响业绩。

6. 税收优惠政策变化的风险

   • 公司享受增值税即征即退、消费税免征、企业所得税优惠等政策。
   • 若政策变动，可能影响公司享受税收优惠，进而影响经营业绩。

7. 实际控制人不当控制的风险

   • 控股股东唐伟忠、张杰来夫妇及一致行动人唐宇阳控制公司50.35%的股权。
   • 实际控制人可能通过表决权对公司决策产生重大影响，若决策不当，可能对公司造成不利影响。

8. 募集资金投资项目实施风险

   • 募集资金用于建设废弃资源综合利用项目、智能立体仓库、废塑料制管等。
   • 新增产能可能带来固定资产折旧费用上升，若市场开拓不力，可能短期内影响经营业绩。

二、生态环境主管部门对搬迁企业拆解处理情况的审核进展

1. 搬迁背景

   • 盛唐环保因良渚遗址保护工程搬迁，其拆解处理情况需通过审核。
   • 生态环境部于2019年11月开始对搬迁企业开展审核工作，截至2021年4月30日，所有搬迁企业审核工作已恢复。

2. 审核结果

   • 盛唐环保2017年拆解处理情况经审核后，基金补贴收入被核减1,063,920元。
   • 2018年和2019年1-2季度拆解处理情况经进一步自查后，基金补贴收入被核减2,172,950元。
   • 生态环境部对盛唐环保的审核结果与省级审核结果一致，无差异。

3. 再次搬迁不影响审核

   • 盛唐环保于2021年5月再次搬迁，已重新取得《废弃电器电子产品处理资格证书》。
   • 生态环境部已恢复对搬迁企业拆解处理情况的审核，未暂停。

三、股份锁定期安排

1. 控股股东、实际控制人锁定期承诺

   • 唐伟忠、张杰来夫妇及其一致行动人唐宇阳承诺锁定期为36个月。
   • 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

2. 其他股东锁定期承诺

   • 持股5%以上的股东及董事、监事、高管承诺锁定期为12个月。
   • 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

四、其他事项

1. 滚存未分配利润处理

   • 发行前滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。

2. 利润分配政策及分红回报规划

   • 公司制定了上市后的利润分配政策及三年分红回报规划，具体详见招股说明书。

3. 责任主体承诺

   • 公司及相关责任主体就股份锁定、稳定股价、填补回报、避免同业竞争等作出多项承诺。

五、2021年1-3月财务信息

• 公司财务报告审计截止日为2020年12月31日。
• 2021年1-3月，公司营业收入为10,070.07万元，营业利润为2,143.30万元，归属于母公司股东的净利润为1,648.92万元。
• 立信会计师事务所出具了审阅报告（信会师报字[2021]第ZF10633号）。

总结

杭州大地海洋环保股份有限公司是一家专注于废弃资源综合利用的环保企业，其业务涵盖危险废物处理、电子废物拆解、废矿物油综合利用等。公司计划在创业板上市，面临诸多风险，包括产品价格波动、政策变动、行业监管、地域限制、基金补贴发放滞后及税收优惠变化等。尽管存在一定的经营不确定性，公司仍符合创业板发行上市条件。生态环境主管部门对搬迁企业拆解处理情况的审核已有序恢复，未对公司造成实质性影响。公司对股份锁定期、利润分配、责任承诺等方面作出明确安排，以保障投资者权益和公司稳定发展。