20211016-国金证券-互联网流量专题分析报告_本地生活景气持续_旅游表现一般_26页_5mb

报告摘要

互联网流量专题分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2023年9月互联网流量的整体趋势及行业分布，指出互联网用户总量增长趋缓，进入存量竞争阶段，用户活跃度增长面临挑战。在一级赛道中，本地生活、垂直社交网络和二手电商表现突出，而旅游出行类APP则受国庆假期本地游趋势影响，增长较弱。各头部互联网公司基本盘稳定，但新兴企业也在通过多样化业务拓展抢占用户时长。

主要观点

一、大盘流量趋势

用户量增长放缓：
- 9月MAU总和同比增长 9.6%，环比增长 0.68%；
- DAU总和同比增长 9.3%，环比增长 0.12%；
- 用户总量基本见顶，后续增长空间有限，主要依靠存量运营和用户迁移。
用户活跃度变化：
- 使用时长总和同比增长 2.7%，环比增长 1.5%；
- 使用频次总和同比降低 9.4%，环比增长 2.1%；
- 高频需求类APP用户粘性更高，如社交资讯、工具类和生活服务类。
行业分布：
- 泛娱乐类APP在用户使用时长占比最高（60.86%），生活服务类APP在DAU中占比较高（13.72%）；
- 9月全行业分指标排名TOP10中，大公司占据流量入口，生活服务类用户活跃度明显较高。

关键信息

二、一级赛道表现

社交资讯类：
- 小红书表现突出，用户量和活跃度持续增长；
- 社交网络类APP同比增长 17%，环比降低 0.84%；
- 9月社交资讯类MAU总和指数同比增长 4.5%，DAU同比增长 15%。
泛娱乐类：
- 受开学季影响，用户量环比小幅下滑，但使用时长和频次仍保持增长；
- 游戏服务用户使用时长和频次增长显著，视频服务用户粘性较高；
- 电子阅读类APP同比增长 19%，但使用频次有所下降。
电商类：
- 生鲜电商和二手电商用户量增速亮眼，主流电商用户活跃度波动；
- 9月电商MAU总和指数同比增长 14%，DAU同比增长 15%；
- 电商类APP使用时长同比降低 9.4%，但用户粘性仍较高。
生活服务类：
- 美团作为本地生活服务代表，增长持续；
- 旅游出行类APP增长一般，受本地游趋势影响；
- 金融理财类APP在生活服务中表现突出，使用时长和频次占比较高。
流量分发类：
- 用户量增长较为稳定，但活跃度受热点影响波动；
- 综合资讯类APP用户粘性最强，使用时长和频次均增长。
工具类：
- 实用工具类APP用户量和活跃度增长显著，尤其是输入法和拍摄美化类；
- 工具类APP使用时长同比增长 39%，使用频次同比增长 10%。

各公司流量情况

腾讯：
- 社交类APP（微信、QQ）占据流量入口，游戏类APP（如《王者荣耀》）用户粘性高；
- 泛娱乐类APP占比 88.19%，社交资讯类占比 4.84%，流量分发类占比 4.03%。
百度：
- 泛娱乐内容消费占比 41.52%，生活服务类占比 37.82%；
- 百度系APP中，百度输入法和百度地图是主要增长点。
阿里：
- 电商类APP是其基本盘，泛娱乐和生活服务类APP增长潜力大；
- 阿里系APP中，饿了么和高德为主要流量入口，飞猪作为垂直服务平台发展迅速。
美团：
- 本地生活服务是其主要业务，用户量和活跃度增长持续；
- 美团系APP中，生活服务与工具类占比 100%，未来竞争可能加剧。
字节跳动：
- 短视频类APP（如抖音）是其核心流量入口，泛娱乐类APP占比 83.81%；
- 流量分发类APP占比 13.64%，未来可能向本地生活服务拓展。